Rata de lichiditate absolută(echivalentul în engleză al raportului de numerar) – raportul dintre partea cea mai lichidă a activelor și datorii curente (pe termen scurt). Cea mai lichidă parte a activelor include numerarul și echivalentele de numerar. Indicatorul arată ponderea pasivelor curente ale companiei care pot fi rambursate imediat. Acest indicator aparține grupului de indicatori de lichiditate.
Valoare normativă
Se ia în considerare valoarea normativă de la 0,1 la 0,2. Un raport mai mic indică faptul că compania nu va putea rambursa datoriile la timp dacă plățile sunt scadente în curând. O valoare peste norma poate indica, de asemenea, probleme în companie și poate indica o strategie ineficientă de management al resurselor financiare. Numerarul, spre deosebire de alte active, nu participă la procesul de producție și vânzare, nu generează venituri pentru companie. Prin urmare, un indicator prea mare indică faptul că o parte semnificativă a capitalului este deturnată către formarea de active neproductive.
Indicații pentru rezolvarea problemei găsirii unui indicator în afara limitelor standard
Dacă valoarea indicatorului este sub standard, atunci compania poate strânge fonduri împrumutate, realizați unele din plus active pentru a mări valoarea celor mai lichide active. Dacă valoarea indicatorului este mai mare decât valoarea standard, atunci compania poate investi o parte din bani(peste norma) în activități de producție și marketing, în investiții financiare etc.
Formula de calcul al coeficientului:
Rata de lichiditate absolută = Numerar și echivalente de numerar / Datorii curente
Note și ajustări
Numerarul este un mijloc pe care toți participanții la procesul financiar sunt de acord să îl schimbe atunci când efectuează tranzacții financiare. Pentru ca numerarul să fie clasificat ca activ curent, nu trebuie să existe restricții privind stocarea sau utilizarea acestuia. Această situație este posibilă, de exemplu, în cazul unei hotărâri judecătorești de a sechestra fonduri. Dacă există astfel de restricții, atunci este necesară ajustarea indicatorului de numerar și echivalente de numerar, care este utilizat la calcularea indicatorului.
Companiile afișează adesea numerar restricționat ca numerar și echivalente în bilanț. Într-un astfel de caz, informații despre restricții pot fi găsite în notele la situațiile financiare. Pe lângă reducerea numerarului și echivalentelor de numerar cu valoarea porțiunii restricționate, trebuie să ajustați și valoarea datoriilor curente și să le scădeți pe cele asociate restricției.
Un exemplu de calcul al ratei de lichiditate absolută:
Compania OJSC "WebInnovation-plus"
Unitate de măsură: mii de ruble.
Rata de lichiditate absolută (2016) = 75/242 = 0,31
Rata de lichiditate absolută (2015) = 46/236 = 0,2
Datele obținute arată că în 2015, pentru fiecare rublă de datorii curente a existat aproximativ 0,2 ruble de numerar și echivalente de numerar. Astfel, societatea OJSC „WebInnovation-plus” ar putea fi răspunzătoare pentru obligațiile sale în 2015. În 2016, situația s-a schimbat, iar valoarea coeficientului a fost de 0,31.
Pentru a reduce această valoare, este recomandabil să folosiți o parte din fonduri, de exemplu, pentru a cumpăra obligațiuni ale altor întreprinderi. Acest lucru vă va permite să primiți venituri suplimentare din dobânzi și, în același timp, să rămâneți lichid. Dimensiunea optimă a unei astfel de investiții va fi de 75 – (242*0,2) = 26,6 mii de ruble. În consecință, (75 - 26,6) = 48,4 mii de ruble. - aceasta este suma de numerar și echivalente la care lichiditatea absolută va fi în limitele standard, în timp ce valoarea sumei datoriilor curente rămâne neschimbată.
Lichiditatea este ușurința de implementare, vânzare, transformare a activelor materiale sau a altor active în numerar pentru a acoperi obligațiile financiare curente.
Indicatorii de lichiditate sunt indicatori financiari calculați pe baza situațiilor companiei (bilanţul companiei - Formularul nr. 1) pentru a determina capacitatea companiei de a rambursa datoriile curente din activele curente (curente) existente. Sensul acestor indicatori este de a compara valoarea datoriilor curente ale întreprinderii și capitalul de lucru al acesteia, care ar trebui să asigure rambursarea acestor datorii.
Să luăm în considerare principalele rate de lichiditate și formule pentru calculul lor:
Calcularea ratelor de lichiditate vă permite să analizați lichiditatea întreprinderii, adică. analiza capacităţii întreprinderii de a-şi acoperi toate obligaţiile financiare.
Rețineți că activele întreprinderii sunt reflectate în bilanț și au lichidități diferite. Să le ierarhăm în ordine descrescătoare, în funcție de gradul de lichiditate al acestora:
- fonduri în conturile și casele de marcat ale întreprinderii;
- facturi bancare, titluri de stat;
- conturi curente de încasat, împrumuturi emise, titluri corporative (acțiuni ale întreprinderilor cotate, cambii);
- stocuri de mărfuri și materii prime în depozite;
- mașini și echipamente;
- cladiri si structuri;
- construcție neterminată.
Raportul curent
Rata curentă sau Rata de acoperire sau Rata lichidității totale este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și datoriile pe termen scurt (datoriile curente). Sursa datelor este bilanţul firmei (formular nr. 1). Coeficientul se calculează folosind formula:
Rata curentă = Active circulante excluzând creanțele pe termen lung / Datorii curenteKtl = (p. 290 - p. 230) / p. 690 or
Ktl = pagina 290 / (pagina 610 + pagina 620 + pagina 660)Ktl = pagina 1200 / (pagina 1520 + pagina 1510 + pagina 1550)
Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita obligațiile curente (pe termen scurt) folosind numai active circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Raportul curent caracterizează solvabilitatea întreprinderii nu numai în momentul de față, ci și în cazul unor circumstanțe de urgență.
Un coeficient normal este considerat a fi între 1,5 și 2,5, în funcție de industrie. Atât rapoartele scăzute, cât și cele ridicate sunt nefavorabile. O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod fiabil facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională. Dar trebuie luat în considerare faptul că, în funcție de zona de activitate, structura și calitatea activelor etc., valoarea coeficientului poate varia foarte mult.
Trebuie remarcat faptul că acest coeficient nu oferă întotdeauna o imagine completă. De obicei, întreprinderile care au stocuri mici și sunt ușor de obținut bani din cambii pot funcționa cu ușurință cu un raport mai mic decât companiile cu stocuri mari și vânzări de mărfuri pe credit.
O altă modalitate de a verifica caracterul adecvat al activelor circulante este calcularea lichidității rapide. Băncile, furnizorii și acționarii sunt interesați de acest indicator, deoarece compania se poate confrunta cu circumstanțe în care va trebui imediat să plătească unele cheltuieli neprevăzute. Aceasta înseamnă că va avea nevoie de tot numerarul, titlurile de valoare, conturile de creanță și alte mijloace de plată, adică partea din activele sale care poate fi convertită în numerar.
Rata de lichiditate rapidă (rapidă).
Raportul caracterizează capacitatea companiei de a rambursa obligațiile curente (pe termen scurt) folosind active circulante. Este similar cu rata de lichiditate curentă, dar diferă de acesta prin faptul că fondul de rulment utilizat pentru calculul acestuia include doar active circulante foarte și moderat lichide (bani în conturile de exploatare, stoc de materii prime lichide, mărfuri și produse finite, conturi). creanţă pe termen scurt).
Astfel de active nu includ lucrările în curs, precum și stocurile de componente speciale, materiale și semifabricate. Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare ca active, deoarece dacă sunt forțate să fie vândute, pierderile vor fi maxime între toate activele circulante:
Raport rapid = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt + Creanțe pe termen scurt) / Datorii curente
Raport rapid = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente
Kbl = (pagina 240 + pagina 250 + pagina 260) / (pagina 610 + pagina 620 + pagina 660)
Kbl = (pagina 1230 + pagina 1240 + pagina 1250) / (pagina 1520 + pagina 1510 + pagina 1550)
Acesta este unul dintre rapoartele financiare importante, care arată ce parte din obligațiile pe termen scurt ale companiei pot fi rambursate imediat din fonduri aflate în diferite conturi, în titluri de valoare pe termen scurt, precum și încasările din decontări cu debitorii. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. O valoare a raportului mai mare de 0,8 este considerată normală (unii analiști consideră că valoarea optimă a raportului este 0,6-1,0), ceea ce înseamnă că numerarul și veniturile viitoare din activități curente ar trebui să acopere datoriile curente ale organizației.
Pentru a crește nivelul de lichiditate urgentă, organizațiile ar trebui să ia măsuri care să vizeze creșterea propriului capital de lucru și atragerea de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Pe de altă parte, o valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională, aceasta se poate datora rotației lente a fondurilor investite în stocuri și creșterii conturilor de încasat.
În acest sens, testul de turnesol pentru solvabilitatea curentă poate fi rata lichidității absolute, care ar trebui să fie mai mare de 0,2. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din datoria pe termen scurt o poate rambursa organizația în viitorul apropiat în detrimentul celor mai lichide active (numerar și titluri de valoare pe termen scurt).
Rata de lichiditate absolută
Raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datorii pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și echivalentele de numerar sunt luate în considerare ca active, formula de calcul este:
Rata de lichiditate absolută = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente
Cabina = (pagina 250 + pagina 260) / (pagina 610 + pagina 620 + pagina 660)
Cabina = (pagina 1240 + pagina 1250) / (pagina 1520 + pagina 1510 + pagina 1550)
O valoare a coeficientului mai mare de 0,2 este considerată normală. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii. Pe de altă parte, un indicator ridicat poate indica o structură de capital irațională, o pondere excesiv de mare a activelor neperformante sub formă de numerar și fonduri în conturi.
Cu alte cuvinte, dacă soldul de numerar este menținut la nivelul datei de raportare (în principal prin asigurarea unei recepții uniforme a plăților de la contrapărți), datoria pe termen scurt de la data de raportare poate fi rambursată în cinci zile. Limitarea reglementară de mai sus este aplicată în practica străină de analiză financiară. În același timp, nu există o justificare precisă pentru care, pentru a menține un nivel normal de lichiditate pentru organizațiile rusești, suma de numerar ar trebui să acopere 20% din pasivele curente.
Capital de lucru net
Capitalul de lucru net este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a întreprinderii. Capitalul de lucru net este definit ca diferența dintre activele curente și pasivele pe termen scurt, inclusiv fondurile împrumutate pe termen scurt, conturile de plătit și pasivele echivalente. Capitalul de lucru net este partea din capitalul de lucru formată din capitalul de lucru propriu și capitalul de datorie pe termen lung, inclusiv capitalul cvasi-capital, fondurile împrumutate și alte datorii pe termen lung. Formula de calcul a capitalului net estimat este:
Capital circulant net = Active curente - Datorii curente
Chob = pagina 290 - pagina 690
Chob = pagina 1200 - pagina 1500
Capitalul de lucru net este necesar pentru a menține stabilitatea financiară a unei întreprinderi, deoarece excesul de capital de lucru față de pasivele pe termen scurt înseamnă că întreprinderea nu numai că își poate achita obligațiile pe termen scurt, dar are și rezerve pentru extinderea activităților sale. Valoarea capitalului de lucru net trebuie să fie peste zero.
Lipsa capitalului de lucru indică incapacitatea companiei de a rambursa obligațiile pe termen scurt la timp. Un exces semnificativ de capital de lucru net peste cerința optimă indică o utilizare irațională a resurselor întreprinderii.
Formulele pentru calcularea ratelor de lichiditate în conformitate cu standardele internaționale sunt descrise în
Să luăm în considerare rata de lichiditate absolută, formula și exemplul de calcul pentru raportarea națională și străină.
. Simț economic
Rata de lichiditate absolută (engleză Rata numerarului) - arată capacitatea întreprinderii de a-și achita obligațiile folosind cele mai lichide active. Cu alte cuvinte, lichiditatea absolută caracterizează solvabilitatea pe termen scurt a unei întreprinderi. Acest raport reprezintă raportul dintre numerar (ca fiind cele mai lichide active ale întreprinderii) și datoriile curente.
Fiecare indicator de lichiditate are obiective de aplicare diferite. Astfel, rata curentă este utilizată de investitori, rata rapidă de creditori, iar rata de lichiditate absolută de către furnizori. Adică, este folosit pentru a evalua capacitatea unei întreprinderi de a plăti contrapărților-furnizori în numerar.
Formula pentru calcularea ratei de lichiditate absolută pe bilanţ (linii)
A1 = Active foarte lichide (linia 1250)
P1 = Cele mai urgente obligații (p. 1520)
P2 = Datorii pe termen mediu (linia 1510)
Indicatorul este calculat din bilanț, iar formula de calcul al ratei lichidității absolute este raportul dintre numerar și datorii curente ale întreprinderii:
Lecție video: „Exemplu de calcul al ratelor de lichiditate”
Rata de lichiditate absolută. Standard
Valoarea standard pentru rata de lichiditate absolută K abs >0,2. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât lichiditatea întreprinderii este mai mare. Cu toate acestea, cu valori ridicate ale acestui indicator, putem concluziona că fondurile sunt utilizate irațional, deoarece Întreprinderea a acumulat o sumă mare de fonduri care nu sunt implicate în procesul de producție și economic. Economiștii evidențiază intervalul optim al indicatorului 0,2 - 0,5.
Valoarea de „0,2” indică faptul că, pentru a menține un nivel normal de lichiditate al întreprinderii, suma de numerar trebuie să acopere 20% din pasivele acesteia. Cu alte cuvinte, firma trebuie să-și acopere cu bani cel puțin 20% din datorii.
Rata de lichiditate absolută. Exemplu de calcul conform IFRS
Un exemplu de calcul al ratei curente de lichiditate pentru OJSC CB „Vneshfinbank”
Să luăm în considerare un exemplu de calcul al ratei de lichiditate absolută pentru SRL CB „VNESHFINBANK”. Prin lege, toate băncile trebuie să-și prezinte situațiile financiare în conformitate cu standardele IFRS, ceea ce facilitează calcularea indicatorilor de către instituțiile financiare.
Figura de mai jos prezintă soldul bancar și liniile necesare calculării coeficientului.
Ca urmare, indicatorul pentru 2010 și 2011 a fost:
Rata numerarului 2010 = 38919/113644 = 0,34
Rata numerarului 2011 = 58125/244240 = 0,23
După cum puteți vedea, rata de lichiditate absolută a băncii a scăzut de la 0,34 până la limita valorii standard și a început să fie egală cu 0,23 în 2011.
Un exemplu de calcul al ratei de lichiditate absolută pe un bilanţ
Ca exemplu, să luăm în considerare calculul coeficientului pentru întreprinderea OAO Gazprom. Situațiile financiare ale companiei pot fi obținute de pe site-ul oficial.
Un exemplu de calcul al raportului curent pentru OJSC Gazprom
Calculul ratei de lichiditate absolută pentru OJSC Gazprom
Rata de lichiditate absolută 2011 = 187779183/933228469 = 0,20
Rata de lichiditate absolută 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11
Rata de lichiditate absolută 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31
Lichiditatea absolută a întreprinderii este peste valoarea standard întreprinderea a avut probleme de solvabilitate pe termen scurt în 2012, când coeficientul a fost egal cu 0,11.
„Lichiditatea” este capacitatea unor active ale unei anumite întreprinderi de a se transforma (conversia) rapid în alte tipuri de active care sunt în prezent mai solicitate.
Cel mai precis concept de „lichiditate” este definit de unitatea de timp în care un activ este transformat, de obicei în numerar.
Lichiditatea într-o întreprindere, în esență, arată capacitatea acesteia de a-și acoperi obligațiile. De aceea, ele separă activele care sunt vândute într-o anumită perioadă (medie) la un preț de piață și activele pentru care termenele de execuție sunt clar definite.
Lichiditatea unei întreprinderi, în primul rând, arată capacitatea acesteia de a acoperi obligațiile pe termen scurt pentru resursele de lucru. Raportul de lichiditate oferă cea mai precisă și generală idee despre lichiditatea activelor unei companii. Pentru ca o întreprindere să aibă un nivel normal de lichiditate, o condiție necesară este ca valoarea activelor să depășească valoarea curentă a pasivelor („regula financiară de aur”).
Cum să interpretăm semnificațiile?
„Rata lichidității curente” (sau așa cum este numită și „rata de acoperire a datoriei totale”) este un indicator analitic care se bazează pe calcularea raportului dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt (curente).
Raportul actual arată cât de repede și în ce măsură o companie își poate achita datoriile pe termen scurt (cu o scadență de cel mult un an). Sursa pasivelor de finanțare sunt activele circulante care au o anumită valoare de piață.
Cu cât rata lichidității curente este mai mare, cu atât situația la întreprindere este mai stabilă, cu atât mai mare este solvabilitatea acesteia.
În același timp, experții înseamnă nu doar solvabilitatea actuală la un moment dat, ci și capacitatea companiei de a plăti facturile în fața unei schimbări bruște a circumstanțelor financiare externe care nu pot fi influențate.
Apariția unui fel de forță majoră poate obliga conducerea companiei să vândă o parte din rezervele sale. Acest tip de activitate nu este profilul principal al companiei. Baza pentru calcularea indicatorului curent de lichiditate este bilanțul companiei (formularul contabil numărul 1).
După ce s-a calculat rata curentă de lichiditate, este necesar să o interpretăm corect.
Cu toate acestea, această situație poate fi rezolvată prin obținerea unui flux de numerar suficient prin activitățile de exploatare ale companiei. Pentru a face acest lucru, expertul trebuie să analizeze „Declarația fluxului de numerar” (pe Formularul nr. 4), linia 4111. De exemplu, pentru companiile care desfășoară activități de comerț cu amănuntul, această situație este destul de acceptabilă.
Un indicator de lichiditate prea umflat indică adesea utilizarea insuficientă a resurselor de lucru și acces limitat la împrumuturi pe termen scurt (inclusiv împrumuturi bancare). De exemplu, acumularea de bunuri nelichide într-o companie complet profitabilă se caracterizează printr-o creștere rapidă a raportului curent.
Printre alți factori care pot conduce la o creștere a ratei lichidității, se evidențiază:
- Înăsprirea termenilor decontărilor reciproce între furnizori și alte contrapărți.
- Creditarea excesivă a clienților (când o companie are o sumă mare de creanțe și practic nu există cerințe pentru clienți cu privire la termenele de plată).
- Creșterea stocurilor de materii prime și alte materiale în depozite sau în producție.
Definiţie
Rata de lichiditate absolută (în numerar).(raportul numerarului) arată raportul dintre activele cele mai lichide ale organizației - numerar și investiții financiare pe termen scurt - și datoriile pe termen scurt.
Rata de lichiditate absolută este o variație a altor două rate de lichiditate mai comune: raportul curent și raportul rapid. Mai mult, la calcularea acestui indicator sunt folosite doar activele (lichide) cele mai rapid vândute.
Calcul (formula)
Coeficientul se calculează după cum urmează:
Rata de lichiditate absolută = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente
Toate componentele formulei sunt preluate din bilanţul organizaţiei.
Valoare normală
Rata de lichiditate absolută nu este la fel de populară ca rata curentă și cea rapidă și nu are o normă bine stabilită. Cel mai adesea, o valoare de 0,2 sau mai mare este utilizată ca ghid pentru valoarea normală a indicatorului. Cu toate acestea, un raport prea mare indică sume nerezonabil de mari de numerar gratuit care ar putea fi utilizate pentru dezvoltarea afacerii.
Citiți despre rata de lichiditate în numerar în limba engleză în articolul „ Rata numerarului".
Raportul curent
Definiţie
Raportul de lichiditate curent (total).(raportul curent) este o măsură a solvabilității organizației, a capacității de a rambursa obligațiile curente ale organizației (până la un an). Creditorii folosesc pe scară largă acest raport pentru a evalua situația financiară actuală a unei organizații și pericolul de a-i acorda împrumuturi pe termen scurt. În practica occidentală, raportul este cunoscut și sub denumirea de raport al capitalului de lucru.
Calcul (formula)
Rata lichidității curente este calculată ca raportul dintre activele curente și pasivele pe termen scurt:
Raport curent = Active curente / Datorii curente
Numătorul formulei este luat din activele bilanţului, numitorul - din pasive.
Valoare normală
Cu cât rata curentă este mai mare, cu atât lichiditatea activelor companiei este mai mare. O valoare a coeficientului de 2 sau mai mare este considerată normală. Cu toate acestea, în practica mondială este permisă reducerea acestui indicator pentru unele industrii la 1,5.
O valoare scăzută a raportului (sub 1) indică dificultăți probabile în rambursarea de către organizație a obligațiilor sale curente. Cu toate acestea, pentru a completa imaginea, trebuie să vă uitați la fluxul de numerar din activitățile de operare ale organizației - adesea un raport scăzut este justificat de un flux de numerar puternic (de exemplu, în lanțurile de fast-food, comerțul cu amănuntul).
Un raport curent prea mare este, de asemenea, nedorit, deoarece poate reflecta utilizarea insuficientă a activelor circulante sau finanțarea pe termen scurt. În orice caz, creditorii preferă să vadă un raport mai mare ca un semn al poziției solide a unei companii.
Citiți despre raportul actual în engleză în articolul „ Rata numerarului".
Raport rapid
Definiţie
Raport rapid(raport rapid, raport acid-test) caracterizează capacitatea organizației de a-și achita obligațiile pe termen scurt prin vânzarea de active lichide. Mai mult, activele lichide în acest caz includ atât numerar, cât și investiții financiare pe termen scurt, precum și creanțe pe termen scurt (conform altei versiuni, toate activele circulante, cu excepția părții lor mai puțin lichide - stocurile). Rata de lichiditate rapidă a devenit larg răspândită în practica rusă și mondială, împreună cu rata de lichiditate actuală.
Calcul (formula)
Raportul rapid este calculat prin împărțirea activelor lichide la pasivele pe termen scurt:
Raport rapid = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt + Creanțe pe termen scurt) / Datorii curente
Conform unei alte versiuni:
Raport rapid = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente
Stocurile sunt considerate cele mai puțin lichide active, sunt considerate cele mai greu de convertit în bani (adică, vândute), deci nu sunt incluse în calcul în niciun caz.
Valoare normală
Cu cât raportul rapid este mai mare, cu atât poziția financiară a companiei este mai bună. O valoare de 1,0 sau mai mare este considerată normală. În același timp, semnificația poate diferi pentru diferite industrii. Dacă raportul este mai mic de 1, activele lichide nu acoperă pasivele pe termen scurt, ceea ce înseamnă că există riscul pierderii solvabilității, ceea ce este un semnal negativ pentru investitori.