Rezultatul financiar net din exploatare. Declarația de profit și pierdere

Una dintre cele mai progresive tendințe din economia mondială este dorința de globalizare și de aducere a contabilității la starea cea mai omogenă. În acest scop, un indicator precum EBIT, numit și profit operațional, a fost introdus în contabilitatea internă pentru a o facilita și îmbunătăți. EBIT își are originile în contabilitate engleză și, mai târziu, americană, bazată pe principiile GAAP. Acest indicator este convenabil pentru calcularea capacităților financiare ale unei companii în raport cu standardele internaționale, adică determină de fapt posibilitatea de supraviețuire a unei companii pe piața globală.

Cuprins:

Ce este profitul operațional (EBIT)

EBITreprezintă suma profitului pe care o companie o generează înainte de a deduce obligațiile fiscale. EBIT este punctul de mijloc dintre profitul brut și profitul net. Absența unei sarcini fiscale în indicator face posibilă să nu se ia în considerare structura generală de capital a companiei și vă permite să comparați două întreprinderi diferite pe baza unui singur indicator.

Vă rugăm să rețineți

EBIT este adesea confundat cu profitul operațional, care, spre deosebire de EBIT, nu ia în considerare alte operațiuni.

ParametruEBIT exprimat ca bază pentru percepția evaluativă a unei afaceri, costul oferit de cumpărător pentru un anumit mecanism de activitate economică, multiplicat EBITcu multiplicatorul necesar.

Înțelegând importanța și ponderea acestui indicator, majoritatea întreprinderilor occidentale iau în considerare datele acestuia atunci când evaluează un anumit caz. În practica internă, indicatorul EBIT este rar. Este adesea folosit de marile întreprinderi sau întreprinderi care vând bunuri sau furnizează servicii contrapărților străine. Totuși, pentru raportarea rusă, EBIT nu are o semnificație decisivă, iar legiuitorul nu obligă contabilul să reflecte rezultatele calculelor în rapoartele depuse.

Formula de calcul a profitului operațional (EBIT)

EBIT calculate pe baza standardelor internaționale de contabilitate. Pe baza lor, putem concluziona că EBIT― rezultatul scăderii costurilor directe din veniturile companiei. De fapt, acesta este profitul brut al companiei pentru perioada calculată.

În Rusia, acest indicator este calculat luând în considerare practica internă și, în consecință, standardele de contabilitate ale Federației Ruse. Categoriile luate în considerare în calcul includ dobânda primită, rambursările de taxe și veniturile și cheltuielile neașteptate ale companiei.

Pentru a arătaEBITmodelul intern corespunde pe cât posibil standardului mondial, se impun următoarele:

• calcula profitul net al companiei;
• calculează sarcina fiscală asupra profitului total al companiei, din care s-a dedus rambursarea impozitului;
• determinați suma dobânzii nete prin scăderea sumei fondurilor primite din suma dobânzii plătite;
• scădeți veniturile și cheltuielile neașteptate din suma rezultată.

De fapt, formula de calculEBITla întreprinderile interne arată astfel:

EBIT = Venit net + Cheltuieli cu impozitul pe venit – Rambursare impozit + Costuri neașteptate – Venit neașteptat + Dobândă plătită – Dobândă primită.

În general, nu în detaliu, formula, bazată pe datele din Declarația de profit și pierdere, arată astfel:

EBIT = coloana 2300 + coloana 2330, i.e. „Profit înainte de impozitare” + „Dobândă”.

Orice valoare EBIT cu semn pozitiv este considerată a fi o expresie pozitivă a acestui indicator.

În acest moment, indicatorul este solicitatEBITDA, este strâns legat deEBIT, deosebindu-se de acesta prin suma volumului de amortizare și al imobilizărilor necorporale. Cu ajutorul EBIT, devine posibil să se calculeze indicatorul EBITDA, care oferă posibilitatea de a evalua profitul unei întreprinderi fără a se baza pe volumul investițiilor, datorii necalculate și impozite.

Interacțiunea dintre indicatorii EBIT și EBITDA

Ambii parametri provin din aceleași surse, dar au diferențele lor.

EBITDAdepinde direct deEBIT. Primul indicator este o caracteristică ajustată a performanței întreprinderii, căreia investitorii îi acordă în principal atenție. Al doilea indicator este o verigă intermediară, calculată pentru a oferi în cele din urmă imaginea cea mai completă a situației financiare a companiei pentru perioada de raportare.

Deci, vorbind despre importanțăEBITDA, economiștii vorbesc și despre importanțăEBIT. Pentru a calcula acești indicatori, sunt importante doar tipul de activitate și valoarea profitului operațional. Cu toate acestea, această condiție este un fel de dezavantaj al indicatorilor:

• astfel de indicatori vă permit să comparați întreprinderile dintr-un singur sector;
• indicatorii estimează profitul, cu toate acestea, ei nu oferă o idee despre câți bani are nevoie compania. Adică, cât de multă finanțare trebuie furnizată investitorilor pentru funcționarea ulterioară a întreprinderii.

EBITDA este cel mai acceptabil în industriile mari, cum ar fi industria cărbunelui, unde o rată mare de amortizare are un impact pozitiv asupra datelor de profitabilitate. EBIT este comun în sectorul bancar, care este interesat de o valoare ridicată a acestui parametru. Aceasta înseamnă că instituția bancară face față în mod satisfăcător sarcinii și are suficiente resurse la dispoziție pentru a asigura împrumuturi.

Vă rugăm să rețineți

Un EBIT pozitiv, spre deosebire de EBITDA, nu înseamnă că și parametrul fluxului de numerar va fi pozitiv. De fapt, parametrul intermediar EBIT este limitat și este un ajutor pentru calcule ulterioare.

Astfel, EBITDA diferă de EBIT prin volumul de amortizare și al imobilizărilor necorporale. Este folosit ca parametru care oferă baza pentru calcularea unui indicator prin care este posibilă compararea eficientă a altor companii între ele.

Ambii indicatori au formule de calcul diferite, dar sunt utilizați în analiza situației financiare a întreprinderilor. Pentru a face analiza situației financiare mai eficientă, se recomandă să se țină cont de alți parametri de rentabilitate.

În procesul de analiză a rezultatelor financiare din vânzarea activelor întreprinderii se verifică fiabilitatea evaluării acestora. În plus, venitul estimat este comparat cu costurile probabile ale tranzacțiilor de vânzare aferente. În procesul analizei ulterioare, rezultatul financiar real este comparat cu rezultatul planificat anterior.

La vânzarea sistemelor de operare, este necesar să se compare profitul probabil cu veniturile pe care compania le poate primi dacă va continua să le opereze. Dacă se dovedește că vânzarea de fonduri este mai profitabilă, atunci trebuie făcută. Pe lângă profitul și pierderea din tranzacțiile de vânzare de active, societatea poate primi și rezultate neexploatare. Indicatorii lor nu au legătură cu vânzarea de proprietăți, active etc.

Rezultate non-operative

Sunt:

1. Profit/pierdere din exploatare.
2. Venituri/costuri neexploatare.
3. Încasări/cheltuieli extraordinare.

Acestea din urmă includ:

1. Costul valorilor care rămân din anularea activelor care nu sunt adecvate utilizării ulterioare și nu pot fi restaurate.
2. Compensarea asigurărilor.

Costurile extraordinare apar ca urmare a unor circumstanțe excepționale (inundații, incendii, naționalizarea proprietăților, accidente etc.). Profitul operațional constă din:

1. Dobânzi de primit.
2. Venituri din participarea la alte companii.
3. Alte venituri.

Specificul analizei

Indicatorii de performanță nefuncționali, de urgență și operaționali ai unei întreprinderi nu sunt de obicei planificați. În acest sens, principala metodă de analiză este studiul dinamicii acestora. Sunt comparați indicatorii perioadei de raportare curente și anterioare. În procesul de analiză a fiecărui element al acestor venituri/cheltuieli, este necesar să se identifice motivele apariției lor, să se determine dacă s-au luat măsuri pentru rambursarea în timp util a datoriilor, să se identifice pe cei responsabili pentru nerespectarea termenelor etc. Studiul rezultatelor neexploatare ne permite să apreciem nivelul de organizare a funcționării serviciilor financiare și de marketing, gradul de respectare a termenilor contractelor.

Profit operațional net

Este un indicator al performanței unei entități economice, care se constată prin scăderea cheltuielilor pentru activități obișnuite din venitul net. Profitul operațional este aproape echivalent cu veniturile din vânzări. Cu toate acestea, ar trebui să acordați atenție unei greșeli destul de frecvente. Profitul din exploatare este considerat a avea aceeași semnificație ca și câștigul înainte de impozitare (EBIT). Există o diferență semnificativă între acești indicatori. EBIT include cheltuielile și veniturile unei întreprinderi care nu sunt legate de activitățile sale principale. Adică, acesta este profit non-operator. Dacă compania nu are alte costuri și venituri, atunci indicatorii vor fi egali.

Compoziția veniturilor

Principalii factori în generarea profitului din exploatare sunt:

1. Volumul produselor finite vândute.
2. Structura și gama de mărfuri.
3. Costul produselor fabricate, prețurile cu amănuntul și cu ridicata.

Fiecare factor enumerat include componente mai mici. Deci, de exemplu, costul include costul salariilor personalului și sumele de amortizare.

Profitul din exploatare: formula

Pentru a determina indicatorul, se utilizează următoarea ecuație:

• Profit operațional = GP + SAU – OE, unde:
  Venitul brut – GP.
  Funcționare: chitanțe SAU și cheltuieli OE.

Procedura de calcul

Profitul operațional se calculează după următoarea schemă:

1. Costurile sunt stabilite. Pentru a face acest lucru, adunați costurile cu salariile personalului și alte cheltuieli administrative, costurile comerciale (de exemplu, pentru serviciile unei agenții de publicitate). Aceste cheltuieli includ și suma totală datorată creditorilor.
2. Se determină indicatorul veniturilor din exploatare. Acestea includ venituri de la contrapărți, dobânzi primite la fondurile plasate, comisioane pentru spațiul închiriat sau alte obiecte.
3. Se calculează venitul brut. Este definită ca diferența dintre profitul total și costul bunurilor produse.

Rezultatele obținute sunt substituite în ecuația de mai sus.

Managementul educației veniturilor

În cadrul acestei activități, compania rezolvă câteva sarcini importante care pot fi considerate și etape ale activității sale administrative:

1. Se determină pragul de rentabilitate - volumul produselor vândute care ar putea acoperi costurile producției sale.

2. Se calculează pragul de rentabilitate pe termen lung. Merită spus că activitățile pe termen lung au o serie de diferențe față de cele pe termen scurt. În acest sens, experții identifică această sarcină ca fiind independentă. Următorii factori sunt considerați a fi diferențele cheie între activitățile operaționale pe termen lung și pe termen scurt:

• Datorită utilizării eficiente a materialelor, costurile variabile pe unitatea de producție sunt reduse în timp;
• O creștere a volumelor de vânzări contribuie la creșterea costurilor fixe, deoarece sunt necesari angajați suplimentari și utilaje noi.

3. Se determină numărul de vânzări care să permită realizarea profitului planificat. Sarcina poate fi pusă și în direcția opusă: să prezică veniturile pe baza informațiilor curente despre vânzări.

4. Se determină „marja de siguranță”. Acesta este indicatorul minim de vânzări care permite întreprinderii să nu intre în roșu. „Marja de siguranță” este considerată unul dintre factorii cheie de preț.

5. Se evaluează posibilitățile de creștere a profitului operațional prin reducerea costurilor variabile și fixe.

Astfel, managementul generării de venituri se concentrează nu numai pe determinarea volumului de vânzări necesar, ci și pe găsirea modalităților de creștere a indicatorului acestuia. Profitul operațional crește în diferite moduri. Cele mai frecvente sunt minimizarea costurilor, implementarea unei politici eficiente de sortiment și îmbunătățirea caracteristicilor de calitate ale produsului.

Destul de des, atunci când se analizează performanța oricărei întreprinderi, se folosește un indicator precum „profitul operațional”. În acest articol vom lua în considerare acest indicator mai detaliat, precum și procedura de calcul al acestuia. Profitul operațional este un indicator economic important, egal cu suma câștigată înainte de impozite și eventuale dobânzi la credite. Profitul operațional este calculat pe baza datelor reflectate în situațiile financiare ale companiei și servește ca un indicator al oricărei companii, deoarece permite evaluarea profitabilității activităților de bază ale companiei, adică profitul din fabricarea produselor. (efectuarea oricărei lucrări sau prestarea de servicii). Formula de calcul a acestui indicator poate fi prezentată după cum urmează:

OP = PE + RNP - PNB + CR - BH + UP - PP, unde

OP - profit din exploatare;

PE - valoarea profitului net;

RNP - diverse cheltuieli asociate cu plata impozitului pe venit;

CR - cheltuieli extraordinare;

BH - venit extraordinar;

UP - dobândă plătită;

PN - dobanda primita.

Valoarea profitului sau pierderii de la este calculată în mai multe etape.

În prima etapă, profitul net operațional din vânzarea de bunuri este calculat prin ajustarea veniturilor din vânzări cu valoarea impozitelor indirecte și a altor deduceri din profit.

În a doua etapă, costul mărfurilor vândute este scăzut din rezultatul obținut anterior. Ca urmare, ei primesc profit sau pierdere brută din vânzarea mărfurilor.

În a treia etapă, profitul brut este ajustat (creștet sau micșorat) cu valoarea altor profituri sau pierderi din exploatare care se încasează din vânzarea altor active circulante (cu excepția investițiilor financiare), închirierea activelor, primirea penalităților, amenzilor, etc.

La a patra etapă, profitul (sau pierderea) din exploatare se calculează ca diferența dintre rezultatul obținut la a treia etapă și valoarea costurilor administrative și a cheltuielilor de vânzare.

Generarea de venituri din activitățile de bază depinde de influența diverșilor factori externi și interni. Factorii externi nu depind în niciun fel de performanța companiei, dar, cu toate acestea, au un impact semnificativ asupra sumei veniturilor și, prin urmare, trebuie să fie întotdeauna luați în considerare. Acestea includ:

• mediul actual;
• nivelul prețurilor pentru materiile prime și materialele utilizate de întreprindere;
• condiții naturale;
• reglementarea de stat a tarifelor, prețurilor, dobânzilor, penalităților, impozitelor și taxelor etc.;
• situaţia politică din ţară etc.

Dar o companie poate și ar trebui să influențeze factorii interni dacă dorește să-și crească veniturile. Cele mai importante dintre ele sunt:

• nivelul de management;
• gradul de competență al managerilor și managementului;
• competitivitatea produselor;
• organizarea producției, a muncii etc.;
• eficienta intocmirii si analizei planurilor de productie si financiare;
• productivitatea muncii.

Factorii interni pot fi producția, care au legătură directă cu producția de bunuri, și neproducția, legate de aprovizionare, vânzări, condiții sociale de viață și muncă, securitate etc.

Factorii de producție, la rândul lor, sunt împărțiți în extensivi (cantitativi) și intensivi (calitativi). Este necesar să folosiți ambele tipuri, dar este mai bine să vă concentrați pe factorii intensivi, deoarece au mult mai puține restricții și aduc efecte mai mari și de durată pe termen lung.

Principalele modalități de creștere a profitului operațional sunt creșterea volumelor de producție, reducerea costului mărfurilor, o politică rezonabilă de sortiment și îmbunătățirea calității produselor.

Și costurile de exploatare. Profitul unei entități economice ca urmare a activității economice principale. Acesta reprezintă restul atunci când cheltuielile generale de exploatare (chiria, cheltuielile de amortizare pentru clădiri și echipamente, costurile cu combustibilul și alte cheltuieli de exploatare) sunt scăzute din profiturile comerciale. Profitul operațional este rezultatul financiar din toate tipurile de activități înainte de plata impozitului pe venit și a dobânzilor la fondurile împrumutate. Acel profit operațional la care profitabilitatea economică a activelor va fi utilizată pe deplin doar pentru a rambursa dobânda la fondurile împrumutate se numește profit operațional critic.

Conform RAS corespunde „Profit (pierdere) înainte de impozitare” (cod rând 2300) + dobândă de plătit (cod linie 2330)

Vezi de asemenea

• Pierderi din exploatare

Fundația Wikimedia.

2010.

Vedeți ce înseamnă „Profit operațional” în alte dicționare: Profit din activitățile de bază Profitul din exploatare Profitul din exploatare este diferența dintre profitul brut și costurile de exploatare. Profitul operațional vânzările nete minus costurile de producție ale produselor vândute și operațiunile... ...

Dicţionar de termeni de afaceri Dicţionar financiar

profitul din exploatare- Definit ca diferența dintre volumul vânzărilor și costul mărfurilor vândute. Subiecte: economie EN profitul brut înainte de impozitare și dobânzi...

profitul din exploatare Ghidul tehnic al traducătorului - (pierdere) Diferența dintre veniturile din activitățile principale ale companiei și cheltuielile și cheltuielile corespunzătoare, cu excepția veniturilor încasate nu din activitățile principale ale întreprinderii, și calculate înainte de deducerile din venituri; sinonime pure......

profitul din exploatare Dicționar explicativ financiar și de investiții - econ. diferența dintre veniturile unei întreprinderi sau ale unui antreprenor din vânzarea de bunuri și costurile producției acestora, calculate înainte de deducerea impozitului pe venit...

Dicționar explicativ practic suplimentar universal de I. Mostitsky PROFIT OPERAȚIONAL - (profitul din exploatare) profitul companiei ca urmare a principalelor sale activitati economice. Determinat prin scăderea cheltuielilor generale de exploatare (plăți de chirie, taxe de amortizare pentru clădiri și echipamente, ... ...) din profiturile comerciale. Dicționar explicativ economic străin Dicţionar financiar

- (profit sau pierdere din exploatare) Profitul sau pierderea unei companii ca urmare a principalelor sale activități economice. Acestea sunt calculate prin scăderea întinderilor operaționale din profitul comercial al organizației sau prin... ...
Din punct de vedere istoric, calculul EBIT și EBITDA se bazează pe datele de raportare US GAAP, cu toate acestea, indicatorii EBIT și EBITDA sunt utilizați și pentru a analiza poziția financiară și a evalua valoarea companiilor, care generează și raportare conform standardelor internaționale.

Calculul acestor indicatori pe baza raportării IFRS are propriile sale caracteristici. În plus, companiile folosesc metodologii diferite pentru calcularea acestor indicatori.

EBIT și EBITDA: calculul și semnificația indicatorilor

Indicatorii EBIT (câștig înainte de dobândă și impozite) și EBITDA (câștig înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare) nu sunt stabiliți de standardele internaționale de raportare financiară sau standardele naționale ale țărilor occidentale ca indicatori obligatorii.

Aceștia și alți indicatori sunt numiți măsuri financiare non-GAAP („indicatori care nu sunt măsuri financiare US GAAP”).

Cu toate acestea, atât EBIT, cât și EBITDA sunt utilizate pe scară largă de analiști, investitori și alte părți interesate pentru a evalua sănătatea financiară și valoarea companiilor.
Din punct de vedere istoric, EBITDA a fost folosit pentru a măsura capacitatea unei companii de a-și deservi datoria, care, atunci când este combinată cu venitul net, oferă informații despre câte plăți de dobândă poate face o companie în termen scurt. În primul rând, EBITDA a fost folosit de investitori care au privit compania nu ca pe o investiție pe termen lung, ci ca pe o colecție de active care puteau fi vândute separat cu profit, în timp ce EBITDA a caracterizat suma care putea fi folosită pentru rambursarea împrumuturilor.

Această schemă (leveraged buyouts - o achiziție finanțată în care o companie este cumpărată cu fonduri împrumutate) a fost larg răspândită în anii 80. Atunci EBITDA a început să fie utilizat de majoritatea companiilor și a devenit una dintre cele mai populare măsurători astăzi. Acesta arată venitul pe care o afacere le-a generat în perioada curentă și, prin urmare, poate fi utilizat pentru a evalua rentabilitatea investiției și capacitățile de autofinanțare.

Calculul indicatorilor EBIT și EBITDA
Calculul clasic al acestor indicatori este destul de simplu: pentru a le calcula, trebuie să începeți cu indicatorul profitului net pentru perioada:

EBIT = Profit net - (Cheltuieli/venituri cu dobânzi) - (Impozit pe profit).

Din indicatorul profitului net este necesar să se excludă indicatorii cheltuielilor financiare (dobânzilor) sau veniturilor, impozitului pe venit:

EBITDA = EBIT - (Amortizarea mijloacelor fixe și a imobilizărilor necorporale).

Exemplul 1
Declarația rezultatului global pentru anul încheiat la 31.12.2014

După cum puteți vedea din exemplu, trei companii al căror venit net este semnificativ diferit au același EBITDA. Indicatorul EBIT este același pentru companiile cu aceeași sarcină de amortizare, deși compania 1 a realizat un profit la sfârșitul anului, iar compania 2 a înregistrat o pierdere (inclusiv din cauza diferitelor sarcini fiscale și datorii).

Semnificația indicatorilor EBIT și EBITDA
EBIT este o măsură intermediară a câștigurilor înainte de dobânzi și impozite.
EBITDA este un indicator „curățat” al venitului net din amortizare, dobânzi și impozite pe venit, care vă permite să evaluați profitul unei companii indiferent de influența:

• mărimea investiției (ajustare pentru valoarea deprecierii acumulate);
• sarcina datoriei (ajustare pentru dobândă);
• regim fiscal (ajustare pentru impozitul pe venit).

Scopul principal al EBITDA este ca acest indicator să poată fi utilizat pentru a compara diferite întreprinderi care operează în aceeași industrie, inclusiv în scopuri de benchmarking. În acest caz, dimensiunea investiției, sarcina datoriei sau regimul fiscal aplicat nu sunt importante - contează doar tipul de activitate și rezultatele operaționale. Astfel, EBITDA vă permite să comparați companii cu politici contabile diferite (de exemplu, în ceea ce privește amortizarea sau reevaluarea activelor), condiții fiscale diferite sau niveluri de încărcare a datoriilor.

Critică
Principala critică la adresa EBITDA este următoarea: prin eliminarea indicatorului de depreciere, privăm utilizatorul de informații despre nevoile de investiții ale companiei.

În același timp, companiile cu o sarcină mare de amortizare și o nevoie mare de reinvestire (industrii extractive, producție și altele) sunt interesate să folosească în mod activ acest indicator și să-și umfle rezultatele, deoarece ajustarea pentru depreciere îmbunătățește semnificativ indicatorul de profit.

Această critică este justificată, dar în orice caz, EBITDA ar trebui luat în considerare împreună cu alți indicatori, inclusiv EBIT, care, deși prezintă avantajele „curățării” de taxe și dobânzi, conține și depreciere. De asemenea, este necesar să se analizeze și alți indicatori precum marja brută, profitul operațional și profitul net.

În plus, indicatorii EBIT și EBITDA sunt criticați pentru faptul că în versiunea clasică ei conțin toate veniturile - atât din activități obișnuite (de exploatare), cât și din operațiuni unice (non-operative). Majoritatea companiilor calculează EBIT și EBITDA scăzând veniturile și cheltuielile neexploatare, ștergând cifra rezultatelor neexploatare. În plus, ca alternativă, mulți analiști, investitori și directori financiari ai companiei folosesc profitul operațional pentru a evalua performanța obișnuită a unei companii și capacitatea de a prezice generarea fluxului de numerar operațional. Cu toate acestea, purificarea suplimentară a indicatorilor poate fi periculoasă, deoarece valoarea veniturilor și cheltuielilor neexploatare, precum și indicatorul profitului din exploatare, vor deveni subiect de manipulare atunci când cheltuielile neexploatare și profitul operațional se dovedesc a fi semnificativ supraestimate, ceea ce ar trebui luate în considerare și atunci când se analizează compania.

Analiză folosind EBIT și EBITDA
În zilele noastre, EBIT și EBITDA sunt utilizate pe scară largă în analiza companiilor. Se folosesc următorii indicatori derivați:

• Marja EBITDA % (profitabilitate EBITDA);
• Datorie/EBITDA (datorii/EBITDA);
• Datoria Netă / EBITDA (datoria netă / EBITDA);
• EBITDA / Cheltuieli cu dobânzi (EBITDA / Cheltuială cu dobânzi).

Instituțiile de credit își pot stabili propriile valori țintă pentru indicatorii prin care monitorizează situația financiară a companiilor împrumutate.
De asemenea, proprietarii de companii pot stabili valori țintă cu care analizează poziția financiară și dezvoltarea companiilor, precum și evaluează performanța managementului.
companiilor.

Diferențele dintre EBIT și EBITDA din profitul operațional

Profitul operațional și EBIT/EBITDA sunt indicatori diferiți. Dacă indicatorii clasici EBIT/EBITDA includ toate veniturile și cheltuielile - operaționale și neexploatare (cu excepția dobânzilor, impozitelor și deprecierii), atunci profitul operațional nu include veniturile și cheltuielile neexploatare.
Veniturile sau cheltuielile neexploatare (sau neexploatare) sunt considerate venituri și cheltuieli neregulate sau unice care nu sunt legate de activitățile normale ale companiei. De exemplu, cel mai adesea acestea sunt venituri din activități de investiții (dacă astfel de activități nu sunt obișnuite pentru companie), venituri dintr-o tranzacție unică de activități neregulate, cheltuieli care nu sunt legate de activitățile companiei, diferențe de curs valutar, activități întrerupte. , și altele. În același timp, profitul (pierderea) din vânzarea activelor imobilizate, provizionul pentru datorii îndoielnice, deprecierea activelor, precum și majoritatea celorlalte cheltuieli, de regulă, fac parte din profitul operațional.
Profitul din exploatare este inclus în calculul unui alt indicator non-GAAP - OIBDA (venitul din exploatare înainte de depreciere și amortizare - profit din exploatare înainte de amortizarea imobilizărilor și imobilizărilor necorporale). După cum sugerează numele indicatorului, diferența dintre OIBDA și EBITDA este compoziția profitului: OIBDA conține doar profitul din exploatare, veniturile și cheltuielile neexploatare sunt excluse.

Exemplul 2
Folosind datele din exemplul 1, calculăm OIBDA pentru trei companii.
Marja OIBDA în acest caz este mai mare decât marja EBITDA, deoarece nu conține suma de la rubrica „Alte cheltuieli”.

Mai mult, în ciuda diferiților indicatori de profit operațional, OIBDA este același pentru toate cele trei companii luate în considerare.

Caracteristicile cerințelor IFRS pentru rezultatele operaționale
Reflectarea rezultatelor non-operaționale se află în regulile de raportare US-GAAP, în timp ce IFRS solicită să nu reflecte elementele ca elemente extraordinare.

Pe de o parte, întreprinderile pot, dar nu sunt obligate să prezinte un profit operațional intermediar peste profitul (pierderea) aferent perioadei. În general, conceptele de „operațional” sau „neoperațional” nu sunt definite de standardele internaționale.

Pe de altă parte, o entitate trebuie să prezinte elemente-rând, rubrici și subtotaluri suplimentare în situația care prezintă profit sau pierdere și alt rezultat global atunci când o astfel de prezentare este relevantă pentru înțelegerea rezultatelor financiare ale entității. Deoarece impactul diferitelor activități, tranzacții și alte evenimente ale unei entități variază ca frecvență, potențial de profit sau pierdere și predictibilitate, dezvăluirea componentelor rezultatelor financiare ajută utilizatorii să înțeleagă rezultatele financiare obținute și să prezică rezultatele viitoare.

O entitate include elemente suplimentare în situația care prezintă profit sau pierdere și alt rezultat global și ajustează titlurile utilizate și prezentarea elementelor după cum este necesar pentru a explica elementele rezultatelor financiare. O entitate ia în considerare factori, inclusiv semnificația și natura și funcția elementelor de venituri și cheltuieli.

Adesea, companiile din raportarea IFRS indică în articolul „Alte venituri” sau „Alte venituri neoperaționale” (Alte venituri/Alte venituri neoperaționale), precum și „Alte cheltuieli” sau „Alte cheltuieli neoperaționale” (Alte cheltuieli / Alte cheltuieli neoperaționale) rezultate ale activităților care sunt considerate neregulate și care nu au legătură cu principalele activități de exploatare.

Această caracteristică a standardelor internaționale poate face ca indicatorii OIBDA și EBITDA din partea utilizată pentru calcularea profitului să fie identici dacă compania nu separă rezultatele pentru activitățile neobișnuite. Cu toate acestea, adesea companiile, determinând în mod independent natura articolelor și dorind să îmbunătățească profitul operațional, pot supraestima cheltuielile neoperaționale. În acest sens, cerința IFRS de a nu defini elementele ca extraordinare sau nefuncționale este destul de rezonabilă și dictată de necesitatea de a nu induce în eroare utilizatorul declarațiilor.

Astfel, compania, la prezentarea calculului EBIT și EBITDA, în scopul determinării acestor indicatori, poate evidenția elemente cu rezultatele financiare ale operațiunilor neregulate și le poate folosi în calcul. Nu este obligatoriu, dar se recomandă dezvăluirea metodologiei de calcul.

EBITDA ajustat

EBIT și EBITDA sunt foarte populare și utilizate pe scară largă pentru a evalua poziția financiară și valoarea companiilor; multe companii includ indicatori non-GAAP în raportarea lor, care este, de asemenea, pregătită conform standardelor internaționale.

Cu toate acestea, metodologia de calcul a acestor indicatori în diferite companii poate diferi. Diferite metode de calcul conduc la incomparabilitatea indicatorilor diferitelor companii (adică neutralizează principalul avantaj al EBIT și EBITDA). În plus, diferite abordări ale formării și prezentării indicatorilor non-GAAP în raportare oferă oportunități mari de manipulare a acestor indicatori în efortul de a-i îmbunătăți.

Utilizarea activă a acestor indicatori de către investitori și prezentarea de către companii a indicatorilor non-GAAP în raportarea lor a fost motivul pentru care autoritatea de reglementare a acordat atenție acestor indicatori la începutul anilor 2000. EBIT și EBITDA au fost inițial calculate pe baza raportării US GAAP și sunt guvernate în prezent de regulile US SEC (US Securities and Exchange Commission). Regulile SEC stabilesc o formulă clasică pentru calcularea EBIT și EBITDA pe baza raportării US GAAP și nu permit ca acești indicatori să fie curățați de alte cheltuieli decât impozitele pe venit, dobânzi și amortizare. Indicatorii care sunt calculați într-un mod diferit nu pot fi numiți EBIT și EBITDA, prin urmare companiile care se abat de la formula clasică dintr-un motiv sau altul numesc diferit acești indicatori, adăugând cel mai adesea definiția „ajustat”: „EBIT ajustat”, „EBITDA ajustat”. ", "OIBDA ajustat" și așa mai departe.

Cel mai adesea, EBITDA este compensat în continuare din următoarele elemente din situația rezultatului global:

• venituri și cheltuieli extraordinare (neoperaționale) (dacă standardele de raportare permit prezența unor astfel de elemente sau dacă pot fi identificate din dezvăluiri suplimentare);
• diferențe de curs valutar;
• pierdere din vânzarea (cedarea) activelor;
• pierderi din deprecierea diferitelor grupuri de active, inclusiv fondul comercial;
• compensare pe bază de acțiuni;
• cote de rezultate în asociații și asocieri în participațiune și operațiuni;
• acumularea de rezerve pentru diverse nevoi.

Exemplul 3
Ca exemplu, să ne uităm la raportarea Grupului Gazprom Neft pentru anul 2014, întocmită în conformitate cu IFRS.
În Nota 39, Informații pe segment, la pagina 55, Compania prezintă EBITDA ajustat pe segment și furnizează următorul comentariu: „EBITDA ajustat reprezintă EBITDA Grupului și cota sa din EBITDA al asociaților și al asociațiilor în participație. Conducerea consideră că EBITDA ajustat este un instrument util pentru evaluarea performanței operaționale a Grupului, deoarece reflectă tendințele câștigurilor, excluzând impactul anumitor angajamente. EBITDA este definit ca rezultat înainte de dobândă, cheltuieli cu impozitul pe profit, amortizare, epuizare și amortizare, câștiguri (pierderi) valutare, alte cheltuieli neoperaționale și include partea Grupului din profiturile asociate și asocierilor în participație. EBITDA este o măsură financiară suplimentară non-IFRS utilizată de conducere pentru a evalua performanța.”
În plus, la pagina 57, este prezentat calculul EBITDA ajustat:

În calcularea EBITDA, compania include „Pierderi valutare” și „Alte cheltuieli”, pe care le consideră nefuncționale. Indicatorul este apoi ajustat pentru rezultatele asociaților și asociațiilor în participațiune.
Dacă calculăm EBITDA folosind formula clasică, obținem următoarele date:

Pentru anul 2014, diferența dintre indicatorii clasici și ajustați este destul de semnificativă - aproximativ 30%, în principal datorită unui volum semnificativ de diferențe de curs valutar și a ponderii EBITDA în companiile asociate.

Exemplul 4
Să ne uităm la un alt raport - compania X5 Retail Group pentru 2014 în conformitate cu IFRS.
Situațiile arată calculul EBITDA ajustat („EBITDA ajustat”) (p. 98), din care reiese clar că, pe lângă amortizare, impozite și cheltuieli nete cu dobânzile, pierderea a fost dedusă suplimentar.
din depreciere (depreciere), diferențe de curs valutar (rezultat valutar net) și pondere din pierdere în companiile asociate (parte din pierdere
a asociaților).

Dacă facem un calcul clasic de EBITDA, obținem următoarele rezultate:

EBITDA clasic este cu 6% mai mic decât EBITDA ajustat pe baza rezultatelor anului 2014, în principal din cauza impactului deprecierii activelor imobilizate și imobilizărilor necorporale; pe baza rezultatelor anului 2013, indicatorii sunt aproape egali, întrucât impactul deprecierii activelor a fost nesemnificativ.

Caracteristici de calcul EBIT și EBITDA conform raportării IFRS

Pierderea deprecierii
Contabilitatea deprecierii activelor este reglementată de IAS 36, precum și de alte standarde care reglementează contabilizarea deprecierii activelor relevante (de exemplu, IAS 2, IAS 39).
EBITDA clasic nu ar trebui să fie curățat de nicio pierdere din depreciere, dar cifrele ajustate sunt adesea eliminate de astfel de elemente care nu sunt numerar. Destul de des, companiile exclud deprecierea fondului comercial și a altor active necorporale din calcul, invocând faptul că aceste pierderi apar o singură dată și nu sunt legate de activitățile operaționale obișnuite ale companiei. În plus, argumentul este că deprecierea activelor fixe și a imobilizărilor necorporale este apropiată ca semnificație de amortizare și ar trebui, de asemenea, exclusă din valoarea EBITDA.

Venituri din dobânzi
Formula de calcul a EBIT și EBITDA conține indicatorul „Cheltuiala cu dobânda (sau financiară)” (cheltuială cu dobânzi sau finanțare). Trebuie avut în vedere că acesta se referă la rezultatul net al veniturilor și cheltuielilor acumulate din dobânzi (cheltuială netă cu dobânzi). În consecință, veniturile acumulate din dobânzi ar trebui incluse în calculul EBIT și EBITDA (venitul din dobânzi ar trebui să fie scăzut din indicatorul calculat).

Acțiuni rezultate din asociați și asociații și operațiuni în participațiune
Contabilitatea investițiilor în asociații și asocieri în participație și tranzacții este reglementată de IAS 28 și IFRS 11.

Formula clasică de calcul EBIT și EBITDA nu conține scăderea cotei din profit sau pierdere a societăților și operațiunilor asociate și mixte, cu toate acestea, indicatorul ajustat poate fi deseori fie șters din acest venit sau cheltuială, fie, ca în raportare. al Grupului Gazprom Neft în exemplul 3 descris mai sus, ajustat din luarea în considerare a specificului participării rezultate din societăți și tranzacții asociate și mixte.

Venituri și cheltuieli extraordinare
Unele surse afirmă că EBIT și EBITDA exclud veniturile și cheltuielile extraordinare.

Cu toate acestea, în primul rând, așa cum este descris mai sus, IAS 1 cere în mod expres ca orice elemente de venit și cheltuieli să nu fie prezentate în situația profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global sau în note ca elemente extraordinare. Aceasta înseamnă că în raportarea IFRS nu putem vedea întotdeauna sume care sunt caracterizate de întreprindere drept venituri sau cheltuieli extraordinare sau neoperaționale și, prin urmare, nu le putem utiliza în calcul.

În al doilea rând, metodologia SEC clasică nu permite ca EBIT și EBITDA să fie eliminate de elemente suplimentare, altele decât impozite, dobânzi și amortizare; În același timp, profitul net conform US GAAP (venitul net) conține cheltuieli și venituri neexploatare. Prin urmare, pentru a calcula EBIT și EBITDA, sunt suficiente datele de raportare IFRS, care nu conțin venituri și cheltuieli extraordinare alocate.

Profit/pierdere din vânzarea imobilizărilor și imobilizărilor necorporale
Profitul/pierderea din vânzarea imobilizărilor și imobilizărilor necorporale este inclusă în profitul net al perioadei și nu este dedusă la calcularea EBIT și EBITDA. Cu toate acestea, uneori companiile deduc acest câștig sau pierdere în cifra ajustată, mai ales dacă tranzacția este destul de neobișnuită în afacerile companiei și valoarea tranzacției este semnificativă.

Compensarea pe bază de acțiuni (remunerarea angajaților și a directorilor folosind instrumente de capitaluri proprii)
Contabilitatea compensației pe bază de acțiuni este reglementată de IAS 19 și IFRS 2. În conformitate cu IFRS, dacă bunurile sau serviciile primite sau achiziționate într-o tranzacție cu plată pe bază de acțiuni nu se califică pentru recunoaștere ca active, atunci acestea ar trebui recunoscute ca cheltuieli.

Unele companii deduc aceste cheltuieli din EBIT sau EBITDA drept cheltuieli necash, deși metoda clasică de calcul nu deduce aceste cheltuieli.

Impozitul pe venit
Contabilitatea raportării impozitului pe profit este reglementată de IAS 12. Impozitul pe profit include atât impozitul curent, cât și cheltuielile sau veniturile cu impozitul pe profit amânat. Pentru a calcula EBIT și EBITDA, este necesar să se ia în considerare în formula de calcul toate cheltuielile acumulate sau veniturile aferente impozitului pe venit.

În unele cazuri, companiile ajustează cifra impozitului pe venit pentru a calcula EBIT și EBITDA prin ajustarea venitului impozabil pentru cheltuieli și venituri care sunt luate în considerare la calcularea EBIT și EBITDA.

Este important de menționat că, în conformitate cu IFRS, impozitele reținute pe profit pe dividende plătite nu sunt incluse în impozitul pe profit, ci sunt parte integrantă a dividendelor și, în consecință, nu sunt prezentate în profit (pierdere) și nu sunt incluse în calculul EBIT și EBITDA.

Alte venituri globale
În IFRS, se acordă multă atenție descrierii cerințelor de reflectare a elementelor din profit (pierdere) sau din alt rezultat global.

De regulă, calculul indicatorilor EBIT și EBITDA include date din secțiunea (sau raportul) privind profitul (pierderea); datele care sunt incluse în alt rezultat global nu sunt, în general, incluse în calculul EBIT și EBITDA. Acestea pot fi valorile reevaluării imobilizărilor, imobilizărilor necorporale, planurilor de pensii, partea efectivă a profiturilor și pierderilor din instrumentele de acoperire împotriva riscurilor la acoperirea fluxurilor de numerar, cursul de schimb și diferențele de conversie, ponderea în alte rezultate globale a entităților asociate și asociilor în participație, cheltuielile și veniturile din impozitele amânate legate de componentele altor elemente ale rezultatului global și alte elemente.

Prezentarea EBIT și EBITDA în raportarea IFRS
Cel mai adesea, companiile prezintă măsuri non-GAAP în rapoarte suplimentare, versiuni și prezentări, dar EBIT și EBITDA sunt adesea prezentate în situațiile financiare.
EBIT și EBITDA pot fi dezvăluite atât în ​​situația rezultatului global, cât și în note - nu există nicio interdicție privind utilizarea măsurilor non-GAAP. De asemenea, nu există cerințe directe IFRS pentru dezvăluiri suplimentare cu privire la calcularea măsurilor non-GAAP, totuși, având în vedere importanța acestor măsuri pentru utilizatori, companiilor li se recomandă să facă astfel de dezvăluiri.
Mai jos sunt exemple de situații ale rezultatului global pentru companii în care amortizarea poate fi dezvăluită în diferite părți ale situației.

Dacă într-o companie de producție amortizarea este inclusă în costurile de producție, atunci, de exemplu, într-o companie de telecomunicații, amortizarea poate fi prezentată ca un element rând separat.