مفهوم وحساب مضاعف الاستثمار. مضاعف المال: التعريف والميزات والجوهر والأنواع سيكون مضاعف الاستثمار في المثال الموصوف مساوياً لـ

يتأثر مقدار المعروض النقدي دائمًا بعدة عوامل. أولا، هذا هو سلوك الشركات العاملة في القطاعات غير المصرفية والمنزلية. ثانياً، البنوك التجارية، التي تتاح لها الفرصة لاستخدام أموال الائتمان بشكل غير كامل، أي دون إصدارها على شكل قروض، مع الاحتفاظ بالاحتياطيات الفائضة الناتجة لنفسها. في هذه الحالة، ستكون التغييرات في أحجام الودائع مصحوبة بتأثير مضاعف. دعونا نحاول حساب مضاعف المال.

مفاهيم أساسية

من أجل فهم جوهر مفهوم "مضاعف الأموال"، يجب أن يكون لديك فهم لمعيارين: الحجز والإيداع.

توضح نسبة الاحتياطي نسبة حجم الاحتياطيات إلى حصة الودائع المحتفظ بها في البنك كمبالغ احتياطية، أو مقدار الودائع:

يتم تعريف سعر الودائع على أنه نسبة النقد إلى الودائع:

إنه يوضح ما يميل السكان أكثر إلى فعله: الاحتفاظ بمدخراتهم نقدًا أو على شكل ودائع.

ويترتب على ذلك أن مضاعف النقود، أو كما يسميه الاقتصاديون مضاعف القاعدة النقدية، هو معامل يشير إلى عدد المرات التي سيتم فيها زيادة (تخفيض) حجم النقود عندما يزيد (ينقص) عرض النقود بوحدة واحدة.

مثل أي مضاعف اقتصادي، يمكن للمضاعف النقدي أيضا أن يعمل في كلا الاتجاهين. إذا كان البنك المركزي في البلاد يخطط لزيادة الأحجام النقدية، فإنه سيزيد القاعدة النقدية، وإلا فإنه سيقللها.

يعتمد مضاعف عرض النقود على المعايير الموضحة أعلاه. إذا زاد سعر الفائدة على الودائع، فإن المضاعف ينخفض وفقًا لذلك. ومن ناحية أخرى، فإن زيادة نسبة الاحتياطي (أي زيادة حصة الودائع في البنك على شكل احتياطيات) تقلل من قيمة المضاعف.

نظريا

تحدد النظرية الاقتصادية أن مضاعف النقود يساوي المعدل المتبادل لاحتياطيات مؤسسات الائتمان التجارية للتخزين الإلزامي في البنك المركزي. ومن الناحية العملية، يتم حسابه على أنه حاصل الإجمالي النقدي M2 إلى القاعدة النقدية. من الضروري دراسة ديناميكيات مضاعف القاعدة النقدية للتحكم في عرض النقود وعمليات التضخم في البلاد. إن مضاعف النقود هو القادر على إظهار النمو المحتمل للمعروض النقدي دون عواقب سلبية في شكل ارتفاع أسعار المستهلكين والتضخم. إن صيغة حساب مضاعف النقود بسيطة؛ فهي دائمًا أكبر من واحد.

عمليا

يمكنك استخلاص تعبير لحساب المضاعف باستخدام معدل الحجز: rr = R / D ومعدل الإيداع: cr = C / D.

بما أن C = cr x D، وR = rr x D، فإننا نحصل على التساويات:

م = ج + د = كر × د + د = (كر + 1) × د

H = C + R = cr x D + rr x D = (cr + rr) x D.

الآن دعونا نقسم المساواة الأولى على الثانية:

M / N = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr)

نحصل على المساواة: M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H,

M = multi den x H multi den = (cr + 1) / (cr + rr).

مضاعف النقود هو التعبير (cr + 1) / (cr + rr).

فإذا افترضنا أن C = 0 (أي لا يوجد نقد)، وأن عرض النقود يدور دون مغادرة النظام المصرفي، فإن المضاعف يتحول إلى المضاعف المصرفي: multi D = 1 / rr. قد يكون هذا هو السبب وراء تسمية مضاعف البنك بمضاعف النقود البسيطة.

جوهر مضاعف المال

وهو يتألف من آلية لزيادة الأحجام النقدية بسبب الودائع المفتوحة من قبل العملاء في البنوك، والتي تتم في عملية حركة الأموال غير النقدية من خلال نظام البنوك غير الحكومية.

يتم إنشاء هذه الآلية بشرط وجود نظام مصرفي من مستويين. وفي هذه الحالة تتم عملية الانبعاث بين البنك المركزي (إصدار كميات نقدية) ونظام البنوك التجارية (إصدار أموال غير نقدية).

تحدث الزيادة في حجم عرض النقود في التداول بين البنوك (عملية مضاعفة النقود) نتيجة لإصدار البنوك على شكل قروض تنجذب إلى حسابات الودائع الخاصة بأموال عملائها، والتي تستخدمها في تنفيذ المدفوعات المختلفة و معاملات التسوية. من ناحية أخرى، يمكن لعملاء البنوك المقترضة فتح ودائع لدى بنوك خارجية. وبالتالي، فإن الحجم الإجمالي للودائع في جميع أنحاء النظام المصرفي يتجاوز دائمًا مبلغ الوديعة التي تم إنشاؤها في البداية.

مبدأ الرسوم المتحركة

لكل دولة خصائصها الخاصة في آليات التوزيع المصرفية. على سبيل المثال، في الدول التي تعتمد على اقتصاد التوزيع الموجه، يتم تنفيذ الانبعاثات وفقًا لتوجيهات صادرة من الأعلى. في البلدان التي لديها آلية سوق تقليدية، يعمل النظام المصرفي على مستويين: البنك المركزي وطبقة من البنوك التجارية. ولذلك، فإن القضية في ظل هذا النظام لديها مضاعف الائتمان.

ومن خلال إدارة هذه الآلية بكفاءة، يتمتع البنك المركزي بفرصة توسيع أو تضييق عمليات الإصدار لمؤسسة البنوك التجارية بأكملها. توضح النظرية الاقتصادية أن معامل النمو (النقصان) في إجمالي الإنتاج لكل زيادة في كتلة النقود (بتعبير أدق، وحدتها) هو المضاعف. توضح هذه القيمة عدد المرات التي يمكن أن يتغير فيها العرض (زيادة أو نقصان) بعد زيادة أو نقصان حجم الودائع في القطاع المالي والائتماني.

فالقاعدة النقدية ليست أكثر من احتياطيات مطلوبة من البنوك التجارية دفعها ونقد متداول بين السكان خارج سيطرة البنك المركزي. وبالنظر إلى معامل مضاعف النقود في الجوانب الموصوفة، يمكننا استخلاص الصيغة:

م = (1 + ج) / (ص + ه + ج).

هنا، يشير "ج" إلى نسبة النقد إلى جميع الودائع في النظام المصرفي للبلاد، و"ص" يميز الاحتياطيات الإلزامية، و"ه" يوضح نسبة احتياطيات البنك الحرة إلى الودائع.

قيمة المؤشر

ينظم البنك المركزي آلية زيادة (تقليل) حجم الأموال من خلال المدخرات الاحتياطية الإلزامية من كل بنك تجاري. قيمة مضاعف المال لا تقف ساكنة. وهو يختلف ليس فقط في المكان والزمان، ولكن أيضًا من بلد إلى آخر. وفي البلدان ذات الاقتصادات المتقدمة، يمكن أن تتجاوز هذه القيمة قيمة الانبعاثات الأولى بأكثر من الضعف.

نحن نشتق الصيغة

من السهل حساب مضاعف المال (الصيغة موضحة أدناه):

م = عرض النقود / القاعدة النقدية = م / ب.

إن عملية تنظيم البنك المركزي لقيمة مضاعف النقود (ك) تستلزم ظهور مفهوم القاعدة النقدية. وهو يعتمد على ودائع البنوك التجارية ذاتها التي يحتفظ بها البنك المركزي، والأموال الأكثر سيولة هي النقد.

القاعدة النقدية = M0 + عرض النقود من الاحتياطيات المطلوبة (CB) + عرض النقود في الحسابات المراسلة في البنك المركزي لشبكة المؤسسات المالية التجارية.

يظهر عرض النقود الحجم مالوالتي يمكن للبنك المركزي في البلاد تشغيلها:

عرض النقود = القاعدة. رسام الكاريكاتير

بناءً على هذه الصيغة، يمكننا تحديد مضاعف النقود: وهي نسبة عرض النقود (M2) إلى القاعدة النقدية.

خلف الاعتماد النسبيويوجد بين حجم الاحتياطيات المطلوبة من المؤسسات التجارية للقطاع المالي والائتماني في حسابات البنك المركزي وقيمة مضاعف النقود. وإذا انخفض مضاعف النقود، فإن نسبة الاحتياطي المطلوب التي تتعهد بها البنوك التجارية تصبح أعلى. إذا نما مضاعف النقود، فإن معدل الدوران غير النقدي يزداد لاحقًا (مقارنة بالنقد)، لأن نمو مضاعف القاعدة النقدية يرتبط ارتباطًا مباشرًا بنمو المعروض النقدي وأرصدة الحسابات المراسلة لدى البنك المركزي.

علاقة مضاعفة المال

كما هو مكتوب بالفعل، يعتمد حجم مضاعف الأموال على معدلات الاحتياطي والودائع. وكلما ارتفعت هذه الاحتياطيات، ظلت الكميات الأكبر من الاحتياطيات دون تغيير. كلما ارتفعت حصة النقد في الجماهير، والتي لا يسارع السكان إلى استثمارها في الودائع، انخفضت قيمة المضاعف. وهذا واضح للعيان على الرسم البياني.

ويعكس العلاقة بين القاعدة النقدية (H) من خلال المبلغ النقدي (M) والمضاعف الذي يساوي (cr + 1) / (cr + rr). وهذا يدل على أن ظل زاوية الميل يساوي النسبة (cr + rr) / (cr + 1).

إذا لم تتغير H 1 (قيمة القاعدة النقدية)، فإن سعر الفائدة على الودائع، حيث ينمو من r 1 إلى cr 2، يقلل من رقم مضاعف النقود وفي نفس الوقت يزيد من ميل المنحنى الذي يعكس عرض النقود (أو عرض النقود). ونتيجة لذلك، تم تخفيض هذه الجملة ذاتها من م 1 إلى م 2. إذا كان من الضروري ألا يتغير عرض (أو عرض) النقود عندما تنخفض قيمة مضاعف النقود، بل يظل في حالة مستقرة عند مستوى M1، فيجب على البنك المركزي زيادة القاعدة النقدية إلى H2.

ومما سبق يتضح: أن زيادة سعر الفائدة على الودائع يقلل من قيمة مضاعف النقود. من ناحية أخرى، يمكن للمرء أن يرى زيادة في نسبة الاحتياطي (زيادة في حصة الودائع المحتفظ بها في شكل احتياطيات احتياطية). أي أنه مع زيادة احتياطيات البنك الزائدة (غير المقرضة للعملاء)، تنخفض قيمة مضاعف النقود.

المضاعف النقدي

هذا هو المعامل الاقتصادي الذي يميز الزيادة (أو النقصان) في احتياطيات البنك الزائدة. يتم تشكيلها نتيجة لإنشاء ودائع جديدة (أموال غير نقدية). تظهر في عملية إصدار القروض للعملاء من الاحتياطيات المجانية الإضافية التي يتلقاها البنك من الخارج.

ومن هذا يتضح: الموارد الائتمانية التي تركت بنكًا تجاريًا واحدًا في شكل قروض صادرة تصبح ملكًا لبنك آخر. وهو بدوره يزود عملائه بهذه الأموال فقط في شكل غير نقدي. أي أن الوحدة النقدية التي تصدرها مؤسسة مالية تجارية تنشئ احتياطيات ائتمانية لبنك آخر.

قواعد الاحتياطي للبنوك التجارية

إن قدرة البنك على تكوين احتياطيات فائضة محدودة بوظيفة تكوين الاحتياطيات المطلوبة من خلال هيكل البنوك التجارية. يتم تحديد أحجامها وفقًا لمعيار الاحتياطي الذي يحدد القانون لوائحه. ويحسبها البنك المركزي كنسبة مئوية من التزامات البنك. تساعد هذه الاحتياطيات النظام المصرفي في البلاد على توفير السيولة خلال الفترات غير المواتية وتنظيم عرض النقود المتداولة:

M = 1/Рн، حيث Рн هو معدل الاحتياطي.

MM هو المضاعف النقدي لفترة زمنية معينة؛
م0 - عرض النقود خارج التداول المصرفي؛
د- الكميات النقدية المخزنة على ودائع البنوك التجارية.
ص- احتياطيات البنوك التجارية المخزنة في حسابات المراسلة ومكاتب النقد.

إن التوازن المستقر في سوق المال يمكن أن يهز مضاعف النقود المرتفع. وحتى إثارة التضخم.

على ماذا يعتمد مضاعف البنك؟

تعتمد قيمة المضاعف النقدي على العوامل التالية:

معايير الاحتياطيات المطلوبة للبنوك التجارية؛
انخفاض الطلب على القروض بين السكان ورجال الأعمال وزيادة متزامنة في الفوائد المقترضة، مما يؤدي عادة إلى انخفاض في إصدار القروض وانخفاض في حجم الودائع؛
استخدام العملاء للأموال المقترضة من البنوك في معاملات الدفع النقدي لأطراف ثالثة، مما يؤدي إلى تعليق عملية الضرب وتقليل قيمتها؛
إن الزيادة في المقبوضات النقدية لحسابات العملاء أو بيع حصة من الأصول في سوق المعاملات بين البنوك عادة ما تخلق الظروف لزيادة المعامل المضاعف.

الاستهلاك هو العنصر الأكثر أهمية في إجمالي إنفاق المجتمع. يشير هذا المفهوم إلى نفقات السكان التي تهدف إلى شراء سلع وخدمات الاستهلاك النهائي. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على مستويات الإنفاق الاستهلاكي. واحد من هؤلاء هو الاستثمار. مضاعف الاستثمار هو معامل يوضح التغير في الناتج الإجمالي معه.

الصيغ المضاعفة الأولى

ربط كينز التفسير بنظرية المضاعف. تم إنشاء فكرته من قبل البروفيسور ر. خان في عام 1931. كان يعتقد أن التكاليف (على سبيل المثال، التنظيم الأشغال العامة) تصبح البداية لخلق فرص العمل "الأساسية"، وتدعو أيضا العمال والشركات التي تشارك في تنفيذ هذا النشاط. فهي تخلق طلبًا جديدًا، وتصبح مصدرًا للعمالة "الثانوية".

وفي هذه الحالة، لن تأخذ النفقات الجديدة سوى جزء من دخل العمال أو الشركات، وسيتم استخدام الأموال المتبقية لسداد الديون أو تجنيبها. ووفقا لخان، يعتمد المضاعف على مقدار الأموال التي يتم إنفاقها في كل مرحلة جديدة. وهكذا تم إنشاء مضاعف الاستثمار بالصيغة: K = 1/(1 - K). تم تطوير هذه الفكرة من قبل كينز. أظهر مضاعفه اعتماد الدخل القومي على الاستثمارات المنجذبة - (K = DY/DI). تم تقديمه كقيمة تعتمد على الميل المتزايد للاستهلاك. إذا اعتبرنا أن Y هو الدخل القومي، وI هو الاستثمار، وC هو الاستهلاك، وهو الميل إلى الاستهلاك، فستكون الصيغة كما يلي: DY = DC + DI؛ DY = أ × DY + DI؛ العاصمة = دي س أ؛ DY = DI (1 - أ)؛ DY/DI = 1/(1 - أ) = K > 1 إذا كان 0< а < 1; К — мультипликатор инвестиции.

تأثير مضاعف الاستثمار

وستكون المكاسب والخسائر في الدخل أكثر أهمية إذا كانت التغييرات مدفوعة بالاستثمار. ويمكن الحصول على هذه النتيجة من خلال النظر في مثال عددي. لنفترض أن حجم الاستثمار (I0) في البداية يساوي 100 (مليار روبل)، ويتم تقديم دالة الاستهلاك بالصيغة التالية: C = 20 + 0.6 x Y. في الحالة العادية، تبدو المعادلة كما يلي: Y0 = 20 + 0.6Y x 0 + 100. أي Y0 = 300 (مليار روبل).

إذا زاد مبلغ الإيداع الأولي إلى 140 (I1)، فستكون المعادلة Y1 = 20 + 0.6 x Y1 + 140. وبالتالي Y1 = 400 (مليار روبل). يمكننا أن نستنتج أن نموهم يبلغ 40 مليار روبل. أدى إلى زيادة الدخل بمقدار 100 مليار روبل. وتسمى هذه الظاهرة التأثير المضاعف للاستثمار.

الاستثمار: مضاعف الاستثمار

الاستثمار هو أحد مكونات إجمالي النفقات. غالبًا ما يتم فهمها على أنها مساهمات في زيادة رأس المال الحقيقي للمجتمع. في أغلب الأحيان تكون استثمارات طويلة الأجل. يعتمد مدى صافي تكاليفها على عاملين رئيسيين. الأول هو المعدل المتوقع لصافي الربح الذي يجب أن يحصل عليه رواد الأعمال من النفقات. العامل الثاني هو سعر الفائدة.

سيحصل رواد الأعمال المنتجون على دخل أكبر في حالة حدوث زيادة أولية في الاستثمار. عند دراسة المؤشرات لن يكون من الصعب تحديد المضاعف.

معدل صافي الربح المتوقع

الربح هو الدافع للإنفاق على الاستثمارات. أي أن رائد الأعمال لن يقوم بالشراء إلا إذا كان من المتوقع أن يكون مربحًا. يمكنك التفكير في مثال محدد. يرغب صاحب ورشة تصنيع الأثاث في الاستثمار في ورشة جديدة، وستكون تكلفتها 2000 روبل، ومدة خدمتها ستكون سنة واحدة. ويجب زيادة إنتاج الورشة، وبالتالي إيراداتها. يمكننا أن نفترض أن صافي العائد المتوقع هو 2500، أي أن مضاعف الاستثمار هو 2.5.

سعر الفائدة الحقيقي

هناك عنصر تكلفة آخر مرتبط بالاستثمار. هذا هو سعر الفائدة، أي السعر الذي سيدفعه رجل الأعمال لاقتراض الأموال اللازمة لشراء آلة طحن. سيصبح الاستثمار مربحًا إذا كان سعر الفائدة أقل من معدل العائد الصافي المتوقع. تجدر الإشارة إلى أن سعر الفائدة ليس الاسمي، بل الحقيقي هو الذي يلعب دورًا مهمًا.

التغير في الدخل القومي

من خلال زيادة الاستثمار، سيظهر مضاعف الاستثمار تغيرات في الدخل القومي لكل وحدة. حسب كينز أن هذا المؤشر يبلغ 2.5 بالنسبة لاقتصادات الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. سيستمر تأثير الاستثمار لمرة واحدة حتى يتم استنفاد الابتكار التكنولوجي المرتبط به. ولهذا السبب، فإن الاستثمارات طويلة الأجل أكثر ربحية. إذا 0< D < 1, мультипликатор превысит 1, а значит, единичное их увеличение приведет к возрастанию дохода государства.

لن تحدث التغييرات بسبب المدخرات، بل بسبب الاستثمارات. أظهر كينز كيفية إنشاء المدخرات لتحقيق المستوى المطلوب من الاستثمار. يتم تنفيذ هذا الإجراء باستخدام المضاعفات. قام العالم بتصنيف جميع نفقات صاحب المشروع لشراء المعدات على أنها نفقات إنتاجية. وفي هذه الحالة من الضروري حساب الكفاءة المثالية لرأس المال، وكذلك حساب الربح. هيكل الاستثمار هو في هذه الحالةذات أهمية كبيرة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن رجل الأعمال يأمل في تحقيق ربح من رأس ماله على مدى فترة طويلة من الزمن.

سعر الفائدة وأثره على الاستثمار

يقرر كينز نسبة الأرباح والأجور لصالح الأول. يمكن للشركة المصنعة استخدام الأموال السائلة بشكل منتج إذا كان معدل الفائدة أقل من الربح المتوقع من الاستثمار. يعرّف العالم سعر الفائدة بأنه المبلغ المدفوع للتخلي عن السيولة. في رأيه، يعتمد ذلك على تقييم شخصيالظروف الاقتصادية الحالية والمستقبلية. وفي هذه الحالة، سيصبح الاستثمار أكثر سهولة، حيث سيزداد المعروض من رأس المال في شكل سائل.

وفي الوقت نفسه، سيؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسعار وتقليل الزيادة في الأموال السائلة، حيث سيكون هناك عدد أقل منها. يمكن أن يصبح الطلب على المال بلا حدود إذا كانت أسعار الفائدة منخفضة بما فيه الكفاية. وينكر كينز أن هيكل الاستثمار يمكن أن يتغير تحت تأثير سعر الفائدة، الذي هو أيضا غير قادر على التغيير خطط الاستثماررواد الأعمال بشكل عام.

تدرس المدرسة الكينزية الاستثمار، ومضاعف الاستثمار، وتخلق أيضًا توصيات عملية. وعلى أساسها، تم إنشاء البرامج الاجتماعية التي تلقت التمويل من الميزانية، وتم اتخاذ التدابير لتنظيم الأشغال العامة الكبيرة، وما إلى ذلك. يتيح لك مضاعف الاستثمار دعم الطلب الفعال في حالة حدوث أزمة في الاقتصاد، كما أن له تأثير إيجابي على الوضع الاقتصادي ككل.

عند تحليل آثار الاستثمار في اقتصاد البلاد، لاحظ الباحثون في بداية القرن العشرين ميزة مثيرة للاهتمام: زيادة الإنفاق بأكثر من دولار واحد تؤدي إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي بمقدار أكبر. وتسمى هذه الظاهرة مضاعف الاستثمار.

مضاعف الاستثمار - نظرية كينز

تُستخدم النظرية المضاعفة في النماذج الاقتصادية لفهم كيفية تأثر نمو الناتج والناتج المحلي الإجمالي بمختلف الاستثمارات والضرائب والنقصان أو الزيادة في الإنفاق الحكومي.

مفهوم وجوهر الظاهرة

صاغ ج. كينز مصطلح مضاعف الاستثمار في عام 1936 في كتاب " النظرية العامةالعمالة والفائدة والمال"، بناءً على أعمال خبير اقتصادي آخر ر. كان. وتهدف النظرية إلى حل مشاكل البطالة و أزمة ماليةالتي أعقبت الكساد الكبير.

وهكذا وجد كان أن تكاليف تنظيم الإنتاج في منطقة ما تؤدي إلى زيادة العمالة في مناطق أخرى بما يتوافق مع التأثير المضاعف. ونتيجة لهذا فإن دولاراً واحداً تقليدياً يتم استثماره يستلزم إنتاج السلع والخدمات بكميات أكبر ــ وكلما زاد عدد الاتصالات التي يتم إنشاؤها مع مجالات العمل الأخرى.

لقد أثبت كينز مفهوم مضاعف الاستثمار من خلال استنتاج صيغة يمكن استخدامها لحساب الزيادة في دخل الدولة ونمو رفاهيتها اعتمادًا على الأموال المستثمرة.

أطلق كينز على التأثير المتزايد للاستثمار اسم التأثير المضاعف، مشيرًا إلى أن الزيادة في حجم السلع والخدمات في موقع ما تؤدي إلى استهلاكها في موقع آخر، حيث يتم بدوره خلق فرص العمل والبدء في إنتاج السلع.

تأثير الرسوم المتحركة - الصيغة

وبطبيعة الحال، هذا التأثير لديه المرحلة النهائية من التطور. وتتمثل مهمة الخبير الاقتصادي في تحديد متى ينتهي التأثير ومدى قوة التأثير الذي سيحدثه استثمار معين على تنمية البلد ككل. للقيام بذلك، استخدم صيغة مضاعف الاستثمار ∆Y = K * ∆J، حيث:

∆Y – الزيادة في الدخل القومي (Y1 - Y2)؛
K هو المضاعف نفسه؛
∆J – زيادة في حجم الاستثمار.

إذا كنت تريد حساب المضاعف حصريًا، فستحتاج إلى قسمة ∆Y على ∆J. كلما ارتفعت قيمة المضاعف، كلما كان الاستثمار أكثر فعالية.

أطلق كينز على المعامل في صيغته اسم مضاعف التراكم. وتظهر الصيغة بوضوح أن الدخل الوطني لأي بلد يعتمد بشكل مباشر ليس فقط على حجم الاستثمارات، بل وأيضا على تأثير استخدامها. عندما تكون قيمة K أقل من 1، يصبح الاستثمار غير مربح.

الخيار الثاني لحساب المضاعف هو استخدام الميل الحدي للاستهلاك. في هذه الحالة، تبدو الصيغة كما يلي:

ك = 1 / (1 – PSS).

على سبيل المثال، عندما يكون PPP = 0.7، سيكون المعامل 3.3.

ووفقا لنظرية ومفهوم مضاعف الاستثمار، يصبح من الواضح أنه حتى الاستثمارات الصغيرة يمكن أن يكون لها تأثير خطير على نمو الناتج المحلي الإجمالي. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض الاستثمار يمكن أن يدفع الاقتصاد إلى الكساد.

أظهر كينز في عمله أن الاستثمارات الأولية (خلق فرص العمل، وزيادة القاعدة المادية والتقنية، وخفض الضرائب، وما إلى ذلك) هي آلية لإطلاق العمليات الاقتصادية في البلاد. ما يعتبر نفقات بالنسبة لبعض الكيانات (دفع الرواتب، والتسويات مع الموردين، ودفع الضرائب، وما إلى ذلك) هو دخل بالنسبة للآخرين. يمكنهم إنفاق الأموال التي يتلقونها، وتوليد الدخل لأطراف ثالثة - وما إلى ذلك. ونتيجة لذلك، يتم تشكيل دورة من الدخل والنفقات، مما يسمح للاقتصاد بالتطور دون نبضات إضافية.

ماذا يظهر مسرع الاستثمار؟

يرتبط مفهوم المضاعف ارتباطًا وثيقًا بالمسرع. المسرع هو معامل يوضح مقدار التخفيض (أو الزيادة) في الدخل الذي يتطلب الاستثمار. ولذلك، فإن صيغة حساب المسرع هي عكس صيغة حساب المضاعف:

يرتبط المضاعف ومسرع الاستثمار وفقًا للمبدأ التالي:

نمو الاستثمار يزيد من الدخل.
الدخل يستلزم زيادة في الإنتاج والإنفاق من قبل السكان على شراء السلع؛
وهذا يحفز استثمارات إضافية في الإنتاج (التسريع)؛
الدخل يزيد أكثر.

تم تحديد هذا المبدأ من قبل أ. أفتاليون وجي. كلارك ووجد تطبيقه في النماذج الكينزية الجديدة للتنمية الاقتصادية.

من وجهة نظر الاستثمار، يختلف مفهوما المضاعف والمسرع. وببساطة، يوضح المضاعف كيف يعتمد مستوى الدخل على الاستثمار الأولي، ويظهر المعجل نمو الدخل من التأثير الناجم عن سلسلة المستهلك.

يتيح لك المسرع أن تأخذ في الاعتبار تأثير الإنفاق الاستهلاكي في حساباتك. إن زيادة الإنفاق وانخفاض مستوى المدخرات "يؤديان إلى تسريع" الاقتصاد؛ أما الانخفاض، على العكس من ذلك، فيؤدي إلى انخفاض الطلب والعرض.

لحساب التأثير المضاعف على الاستثمارات، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار التسارع. ويترتب على انخفاضه انخفاض في الأرباح وحجم الاستثمار. وبالتالي، كلما انخفض التسارع، أصبح حجم المضاعف أقل أهمية.

عوامل الاستهلاك والإنفاق والادخار

من الأفضل إظهار كيفية عمل المضاعف أمثلة محددة. في البداية لا بد من الإشارة إلى عدد من النقاط:

إن عوامل الاستهلاك والادخار لها التأثير الأكبر على قيمة مضاعف الاستثمار؛
مع ارتفاع مستوى الدخل، يبدأ الناس في توفير المزيد من حيث النسبة المئوية، مما يؤدي إلى انخفاض النفقات؛
يؤدي خفض الإنفاق إلى انخفاض النمو الاقتصادي - وبالتالي، كلما زاد عدد الأشخاص الذين يدخرون، انخفضت قيم المضاعف والمسرِّع.

وقد قدم الاقتصاديون تسمية رقمية لهذه الظاهرة. مفهوم خاص– الميل الحدي للادخار . لاحظ ج. كينز، في تحليله لمضاعف الإنفاق والاستثمار، أن هناك ثلاثة دوافع لتوفير الأموال:

المعاملات – بالنسبة للشركات، هذا هو الرصيد النقدي، وبالنسبة للأسر – الأموال من الراتب إلى الراتب؛
الاحتياط هو الرغبة في الحفاظ على القوة الشرائية للأموال في أوقات الأزمات أو "فقط في حالة"، ولهذا السبب، تحصل الكيانات على الأصول (بما في ذلك الودائع المصرفية)؛
المضاربة هي الرغبة في كسب المال.

لزيادة التأثير المضاعف، من الضروري تقليل تأثير هذه العوامل الثلاثة إلى الحد الأدنى أو تقديم أدوات الادخار للسكان التي تسمح "بعمل المال"، أي. سيكون في الأساس بمثابة كائن للإنفاق. على سبيل المثال، السندات الفيدرالية.

وفي روسيا، لا يتجاوز الميل الهامشي للادخار 10%. وهذا يعني أن 90% من دخلك يذهب للنفقات و10% فقط يستخدم لتوفير المال.

دعونا نلقي نظرة على مثال لكيفية إظهار مضاعف الاستثمار كيف يكون للاستثمارات الأولية تأثير مفيد على الاقتصاد ككل. أرسلت الدولة لبناء صغير مبنى سكني 100 مليون روبل - شملت الاستثمارات الأولية دفع تكلفة مواد البناء وعمالة العمال.

خصص البناؤون 90٪ من الدخل (90 مليون روبل) لشراء السلع الضرورية للمستخدمين الشخصيين، وادخروا 10 ملايين في البنك. كما أنفق مستلمو البضائع أيضًا 90٪ من دخلهم وادخروا 10٪: تم إنفاق 81 مليون روبل في الدورة التالية. وفي المرحلة التالية، تم إنفاق 90٪ أخرى، وتم توفير 10٪، وتم تحويل 72.9 مليون روبل إلى الدورة الرابعة.

في المثال المذكور، المضاعف يساوي 10. وهذا يعني أن بناء منزل واحد باستثمار أولي قدره 100 مليون روبل أدى إلى زيادة في الدخل قدرها 1 تريليون روبل.

توضح نظرية كيس بوضوح أن المدخرات السلبية هي الخيار الأسوأ للتنمية الاقتصادية للبلاد وللأجل الوضع الماليمالك.)!

خاتمة

وبالتالي، فإن مضاعف الاستثمار يسمح لك بتقييم فعالية بعض الاستثمارات من خلال استخدام النموذج الاقتصادي الكينزي الجديد، الذي يعتمد على نظرية الاستهلاك والإنفاق الموحد. ووفقا لهذا المفهوم، كلما زاد عدد الأموال المستخدمة للإنفاق من قبل الكيانات الاقتصادية، كلما ارتفع العائد على الاستثمار الأولي. يستخدم الاقتصاديون نظرية كينز وصيغته لتحديد المجالات الأكثر ربحية. تسمح الاستثمارات في المؤسسات والصناعات ذات القيم المضاعفة والمتسارعة العالية للاقتصاد بالنمو وفي نفس الوقت زيادة رفاهية السكان.

تعتمد نظرية ديناميكيات الاستثمار على مبدأ المضاعف. في الترجمة، المضاعف يعني المضاعف (الضرب - الضرب، الزيادة؛ المضاعف - المضاعف، المعامل).

المضاعف هو معامل يوضح العلاقة بين التغير في الاستثمار والتغير في الدخل. ويضاعف مضاعف الاستثمار الطلب ويعززه نتيجة لتأثير الاستثمارات على نمو الدخل.

مضاعف الاستثمار هو معامل عددي يميز حجم نمو الناتج المحلي الإجمالي مع زيادة الاستثمار.

لنفترض أن الزيادة في الاستثمار بلغت 10 مليار روبل، مما أدى إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي بمقدار 20 مليار روبل، مما يعني أن مضاعف الاستثمار هو 2.

M = الناتج المحلي الإجمالي أو ΔGDP = M × ΔI،

أولئك. المضاعف مضروبا في الزيادة في الاستثمار يظهر الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي. ويمكن القول أن:

أولا، كلما ارتفعت التكاليف الإضافية

السكان للاستهلاك، وزيادة قيمة المضاعف، و

وبالتالي، الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي لحجم معين من الاستثمار.

ثانيا، كلما زادت المدخرات الإضافية للسكان، كلما قلت

قيمة المضاعف، وبالتالي تكون الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي أقل

لحجم معين من زيادة الاستثمار.

تم تقديم مفهوم المضاعف في النظرية الاقتصادية في عام 1931 من قبل الاقتصادي الإنجليزي ر. كان.

في البداية، ظهر التأثير المضاعف من خلال مثال زيادة العمالة أثناء تنظيم الأشغال العامة. ومع توسع الأشغال العامة، تبين أن الزيادة في عدد الموظفين أكثر أهمية من الزيادة في عدد العمال المشاركين بشكل مباشر في الأشغال العامة.

على سبيل المثال، يؤدي توظيف العمال لبناء الطرق السريعة إلى زيادة الطلب على السلع الاستهلاكية، وبالتالي خلق فرص عمل إضافية في الصناعات المتخصصة في إنتاج هذه السلع في القطاع الثانوي. وفي المقابل، فإن نمو دخل واستهلاك هذه المجموعة من العمال سيتطلب التوسع في إنتاج السلع الاستهلاكية في الصناعات ذات الصلة في القطاع الثالث. ويمتد رابط السلسلة المتكون على هذا النحو (بترتيب تنازلي) إلى قطاعات أخرى. سيعتمد التأثير المضاعف على حجم الدافع الأولي.

يساعدك المضاعف على الشعور بتأثير الحوافز الحكومية. تؤدي الزيادة في الدخل تحت تأثير زيادة الاستثمار إلى ظهور سلسلة من العلاقات بين الصناعات، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة الإنتاج، وبالتالي الدخل. ثانياً، تنقسم الزيادة في الدخل الناتجة عن زيادة الاستثمار بين الاستهلاك الشخصي والادخار. كلما زادت حصة استهلاك C، كلما كان التأثير المضاعف أقوى. إن المضاعف والزيادة في الاستهلاك (الميل الحدي للاستهلاك - MPC) يتناسبان بشكل مباشر مع بعضهما البعض. إن المضاعف والزيادة في المدخرات (الميل الهامشي للادخار - MPS) يتناسبان عكسيا.

تعتمد صيغة المضاعف على الموقف المعروف بأن الدخل Y يساوي مجموع الاستهلاك C والمدخرات S. إذا افترضنا أن Y = 1، فإن C + S = 1. نظرًا لأن المضاعف يوضح مدى زيادة (زيادة) الدخل تحت تأثير المدخرات، يمكن التعبير عن المعامل المضاعف M كواحد مقسومًا على الميل الهامشي للادخار (حصة المدخرات في أي تغيير في الدخل الشخصي المتاح):

حيث M هو المضاعف؛

MPS هو الميل الحدي للادخار.

تعبير آخر عن هذا الاعتماد:

حيث M هو المضاعف؛

يعنيMPC الميل الحدي للاستهلاك.

وبالتالي، كلما زاد الميل الحدي للاستهلاك، زاد انخفاض الاستهلاك في كل دورة وارتفعت قيمة المضاعف، والعكس صحيح. وبالتالي، يمكن حساب المضاعف كمعامل يعكس اعتماد التغيرات في صافي الناتج القومي على التغيرات في الاستثمار، أو كعكس الميل الحدي للاستهلاك:

التغير في NNP = التغير في مضاعف الاستثمار

وبالتالي، فإن النموذج المضاعف يسمح لنا بتحديد ثبات باقى العوامل (الضرائب الثابتة، ظروف التجارة الخارجية، الأسعار، أجورإلخ.) التغير في NNP - (هذا هو مجموع السلع والخدمات النهائية التي تنتجها وتشتريها دولة ما خلال فترة معينة مطروحًا منه ذلك الجزء من الاستثمار الذي ذهب لاستبدال المعدات المتقادمة والمتهالكة)، مع تغيير أو آخر في الاستثمار.

المضاعف له تأثير في اتجاهين. تساهم زيادة الاستثمار في زيادة مضاعفة في الدخل القومي. وفي الوقت نفسه، فإن أي انخفاض بسيط في الاستثمار يؤدي إلى انخفاض حاد ومتعدد في الدخل القومي. وهذا النمط واضح للعيان اليوم في الاقتصاد الروسيحيث تكون مؤشرات انخفاض استثمار رأس المال أقل بعدة مرات من مؤشرات انخفاض حجم الإنتاج والدخل القومي.

إن مظهر التأثير المضاعف في حد ذاته يفترض وجود شروط معينة. إنه يتجلى، أولا وقبل كل شيء، في وجود القدرات غير المستخدمة والعمل الحر. من المهم جدًا أين يتم توجيه الاستثمارات وما هي القطاعات التي يتم توجيهها إليها وما هو هيكلها. عادة ما يحدث التأثير المضاعف أثناء فترة الركود، وليس أثناء فترة الركود. بشكل عام، المضاعف عبارة عن آلية ذات شفرتين: يمكنها تعزيز نمو الدخل القومي وتخفيضه.

وترجع ظاهرة المضاعف، أولا، إلى أن الاقتصاد يتميز بتدفقات متكررة ومستمرة للدخل والنفقات، حيث تكون نفقات بعض الكيانات الاقتصادية بمثابة دخل لبعض الكيانات الاقتصادية الأخرى. ثانياً، إن أي تغير في الدخل سوف يترتب عليه تغيرات في كل من الاستهلاك والادخار في نفس اتجاه التغير في الدخل، في حين تظل نسبة الاستهلاك والادخار دون تغيير لأي تغير في الدخل. ومن هنا يترتب على ذلك منطقيا أن التغيير الأولي في مقدار النفقات يولد نوعا من التفاعل المتسلسل، والذي، على الرغم من أنه يتلاشى مع كل دورة لاحقة، يؤدي إلى تغيير متعدد في NNP.

ظهرت كلمة "المضاعف" بسبب اكتشاف نمط مثير للاهتمام باستخدام هذا النموذج: حيث تؤدي زيادة الإنفاق (على سبيل المثال، الاستثمار) بمقدار دولار واحد إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي بما يزيد عن دولار واحد. يوضح هذا النموذج كيف تؤثر الزيادات في الاستثمار أو الإنفاق الحكومي أو الضرائب، والتغيرات في الميزان التجاري على الإنتاج والتوظيف في اقتصاد يعاني من موارد غير مستغلة بالقدر الكافي.

ولأول مرة، بدأ استخدام النظرية المضاعفة لتبرير سياسة مكافحة الأزمات. وبمساعدتها، حاولوا منع المزيد من تفاقم الأزمة الاقتصادية وزيادة كارثية في البطالة الجماعية. تلقت نظرية المضاعف تطورًا إضافيًا في مبدأ التسارع.

إن تفاعل المضاعف والمسرع يولد نموًا مستمرًا وتدريجيًا في الإنتاج أو الدخل.

يفغيني ماليار

بسادسينديناميك

# الاستثمارات

تعريف المصطلح وجوهره

حتى الزيادة الطفيفة في التكاليف ستؤدي إلى زيادة إنتاج المنتج المعادل عدة مرات. وعلى العكس من ذلك، فإن خفض الاعتمادات ببضع نقاط مئوية يؤدي إلى انخفاض كبير، عدة أضعاف، في بعض مؤشرات الاقتصاد الكلي.

الملاحة المادة

مظهر من الآثار الاقتصادية المضاعفة
ما هو الميل الحدي للادخار والاستهلاك؟
مضاعف الاستثمار - جوهر المفهوم
كيفية حساب معامل مضاعف الاستثمار في كينز
تطبيق صيغة حساب مضاعف كينز
مخطط مضاعف الاستثمار في كينز
مثال على تأثير مضاعف الاستثمار في كينز
ما هو مسرع الاستثمار
خاتمة

يعرف كل خريج حديث من إحدى جامعات الاقتصاد أعمال جون ماينارد كينز (1883-1946). أنشأ هذا الباحث المالي المتميز نظرية متماسكة تتعارض في نواحٍ عديدة مع الأفكار الكلاسيكية حول السوق. في هذه المقالة بكلمات بسيطةسوف نتحدث عن مضاعف الاستثمار الكينزي وظواهر الاقتصاد الكلي الأخرى التي تشرح عملها.

مظهر من الآثار الاقتصادية المضاعفة

ربما تمت ملاحظة هذه الظاهرة من قبل، ولكن تم وصفها علميًا لأول مرة في أوائل الثلاثينيات من قبل الاقتصادي البريطاني بارون كان. جوهر ملاحظاته هو أنه في بعض الحالات يتفاعل السوق بشكل غير متناسب مع التغيرات الطفيفة في الظروف.

تسمى ظاهرة رد فعل السوق غير المتناسب تجاه الاضطرابات المنخفضة نسبيًا "التأثير المضاعف" (مترجم من اللاتينية باسم "المضاعف").

وهذه الحقيقة تناقض المبادئ السائدة في ذلك الوقت. النظريات الاقتصادية، والتي بموجبها يجب أن تتوافق العواقب تقريبًا مع التكاليف (زائد أو ناقص، مع مراعاة خصائص الأعمال والمواهب الإدارية).

أدى التأثير المضاعف إلى التشكيك في صحة مفهوم سميث لسوق التوازن الذاتي وقدرته على الوصول بسهولة إلى حالة التوازن دون تدخل حكومي خارجي. ومع ذلك، أصبح ظهور الأزمة الاقتصادية العالمية في 1929-1933 حجة أقوى لمعارضي المفاهيم الكلاسيكية.

حتى في وقت سابق، تمت صياغة ما يسمى بمفارقة التوفير، وهو مبدأ مألوف على المستوى اليومي لكل شخص فقير يضطر إلى توفير كل شيء. وجوهرها هو أن رغبة السكان في إنشاء احتياطي "ليوم ممطر" تؤثر سلبًا على الناتج المحلي الإجمالي.

يمكن أيضًا اعتبار الملاحظة واضحة: المال، كونه "في المخبأ" بشكل سلبي، لا يشارك في معدل الدوران المالي العام. إنها لا تفيد مالكها فحسب، بل تفيد الاقتصاد الوطني بأكمله أيضًا.

ما هو الميل الحدي للادخار والاستهلاك؟

تجلى النهج الكينزي لدراسة الظواهر التي سبق دراستها في حقيقة أنه درس اعتماد النشاط الاستهلاكي على مستويات الدخل المتغيرة.

لتبدأ، مرة أخرى حول كل الظروف اليومية المفهومة. ومن المعروف أن جميع الأموال المتاحة لكيانات الأعمال (بما في ذلك المواطنين العاديين) يمكن تقسيمها إلى قسمين:

الأول سيتم "استهلاكه"، أي إنفاقه على احتياجاته الخاصة.
والثاني يمثل المدخرات (إذا بقي أي شيء).

يتم وصف هيكل الميزانية (العائلية أو التجارية أو الاقتصادية أو الحكومية أو الشخصية - لا يهم) بالصيغ التالية:

أين:
APC – معامل متوسط ميل المستهلك (يسمى بالعامية درجة التبذير)؛
PR - المبلغ الذي يتم إنفاقه على الأغراض الاستهلاكية؛
د – إجمالي مبلغ الدخل .

أما الصيغة الثانية فتوضح على العكس من ذلك متوسط مستوى البخل، أي الرغبة في الاكتناز:

أين:
SNA – معامل متوسط الميل التراكمي؛
NK - المبلغ المستثمر في المدخرات؛
د – إجمالي مبلغ الدخل .

من السهل ملاحظة أن كلا المعاملين عديمي الأبعاد مضافان إلى واحد: مقامهما هو نفسه (D)، وPR + NK = D. ويطلق عليهما اسم المتوسط لأنهما لا يأخذان في الاعتبار ديناميكيات التغيرات في النفقات والدخل خلال الفترة فترة الفاتورة.

على سبيل المثال، في ستة أشهر حصلت إحدى الشركات على 1000 وحدة نقدية، وأنفقت 680 منها على استحقاقات الموظفين والتكاليف الأخرى. وبهذا يصبح متوسط معامل التراكم على مدى ستة أشهر 0.32، والاستهلاك 0.68 على التوالي. المجموع هو 1.

يمكن أن تكون هذه الدراسات مفيدة للتحليل الاقتصادي، ولكن من وجهة النظر الكينزية، فإن الديناميكيات هي التي تحظى باهتمام أكبر بكثير. وبعبارة أخرى، من الضروري أن نفهم كيف ستظهر التغيرات في النشاط الاستهلاكي والادخاري مع زيادة أو انخفاض مستوى الدخل.

وفي هذه الحالة، كانت هناك حاجة إلى إدخال مفاهيم أخرى: الميول "الهامشية" للاستهلاك والادخار.

تشبه الطريقة الرياضية النهج التفاضلي: لا تأخذ الصيغة في الاعتبار القيم المطلقة، بل نسبة زياداتها:

أين:

PRk - مقدار الجزء المستهلك (المنفق) من الميزانية في نهاية فترة الفاتورة؛
العلاقات العامة ن-مبلغ الجزء المستهلك من الميزانية في بداية فترة الفاتورة؛
Dk - مبلغ الدخل في نهاية فترة الفاتورة؛

يتم حساب معامل الميل الحدي للادخار بالمثل:

أين:
MRN – معامل الميل الحدي للتراكم؛
NKk - مبلغ الجزء المتراكم من الميزانية في نهاية فترة الفاتورة؛
NKn - مبلغ الجزء المتراكم من الميزانية في بداية فترة الفاتورة؛
Dk - مبلغ الدخل في نهاية فترة الفاتورة؛
اليوم - مبلغ الدخل في بداية فترة الفاتورة؛

∆D – التغير في مقدار الدخل ل فترة الفاتورة.

ستكون نتيجة إضافة كلا معاملي النزعة الحدية دائمًا واحدًا أيضًا، نظرًا لأن تغيراتهما في المجموع تشكل زيادة أو نقصانًا عامًا الفرص الماليةالكيان التجاري:

أين:
∆NK – التغيير في مبلغ التوفير خلال فترة الفاتورة؛
∆PR – التغيير في كمية الاستهلاك خلال فترة الفاتورة؛
∆D – التغير في مقدار الدخل لفترة الفاتورة.

وبناء على معاملات الميول الحدية للادخار والاستهلاك، يمكن استخلاص استنتاجات حول مدى تأثير التغيرات في الدخل على نشاط عمليات الإنفاق والادخار. صحيح أن هذه الاستنتاجات لن تكون موثوقة إلا في فترات زمنية ضيقة من الرسوم البيانية، والتي يمكن قبول الخطية فيها بشكل مشروط.

بالنسبة للاقتصاد الوطني، يفضل دائمًا أن يرغب مواطنو الدولة في شراء أكبر عدد ممكن من السلع والخدمات.

بحث بواسطة ر.ف. كان خان مهتمًا إلى حد كبير بدراسة تأثير التوظيف ورفاهية السكان على نشاطهم الاستهلاكي والمدخرات.

وتتمثل ميزة كينز في أنه كشف عن اعتماد النمو السريع للنفقات الاستثمارية على زيادة الدخل.

مضاعف الاستثمار - جوهر المفهوم

ووفقا لهذا المفهوم، فإن مضاعف الاستثمار هو معامل تتناسب قيمته عكسيا مع مؤشر الميل الحدي للادخار:

أين:

MPC - الميل الحدي لمعامل الاستهلاك.

ويمكن تقديم نفس الصيغة، مع الأخذ في الاعتبار العلاقة بين الميول الحدية للاستهلاك والتراكم، بشكل مختلف:

أين:
MIC - مضاعف الاستثمار في كينز.
MRN – معامل الميل الحدي للتراكم.

وتوضح النظرية المضاعفة السبب وراء تسبب الزيادات الصغيرة نسبياً في الاستثمار مقارنة بالدخل القومي في زيادة أكبر بكثير في عدد من المؤشرات التي تميز الاقتصاد الكلي (مستوى العمالة، ونصيب الفرد من الدخل، وما إلى ذلك).

من أجل فهم الفكرة التي وضعها المؤلف في نموذجه، ينبغي للمرء أن يتعمق قليلاً في سيكولوجية المستهلك الشامل. والمهم في هذه الحالة هو أن نمو الدخل يترتب عليه زيادة في النفقات بوتيرة متخلفة، وهو ما يعني توسعا بنسبة مئوية في قطاع الادخار في الموازنة.

على سبيل المثال، تمت زيادة راتب الموظف بنسبة 50%، لكنه بدأ في إنفاق 20% فقط على المزايا المختلفة، واضعا الباقي جانبا "ليوم أسود".

وفي الوقت نفسه، يحدد كينز ثلاثة دوافع رئيسية تشجع على الاكتناز:

الحاجة إلى جمع المال لتغطية نفقات الأسرة العادية (ل فرادى) أو ضمان رصيد نقدي (للشركات).
الخوف من التدهور الوضع الاقتصادي. هذا صندوق تأمين "للاحتياط" تم إنشاؤه لتغطية التكاليف غير المتوقعة.
إمكانية الاستخدام المضارب للأموال المتاحة. وفي هذه الحالة تتجلى إحدى وظائف النقود وهي التراكمية. وفي الوقت نفسه، من المرغوب فيه أن "يعملوا"، أي أن يجلبوا دخلاً إضافيًا.

تتمثل مصلحة الدولة والشركات الكبرى في استخدام جميع التدابير لتقليل حجم المدخرات المالية للسكان وتحفيز طرحها للتداول أو الإنفاق. يُظهر النشاط الاستثماري أكبر قدر من الربحية والجاذبية.

كيفية حساب معامل مضاعف الاستثمار في كينز

المشكلة الرئيسية في حساب معامل مضاعف الاستثمار هي جمع البيانات الأولية الموضوعية. أو بالأحرى، هناك حاجة إلى رقمين فقط. وينقسم الناتج المحلي الإجمالي بأكمله إلى قسمين، وبالتالي، فإن المبلغ الإجمالي مطلوب للبدء به. كما يشترط حصة من الناتج الوطني، تعبر عن النشاط الاستهلاكي أو الاستثماري للسكان والمؤسسات في الدولة.

مع كل تعقيد المحاسبة للمكونات و تدفقات نقديةوحتى في الديناميكيات، هذه المشكلة قابلة للحل. الإحصائيات تأتي للإنقاذ، ودورها في تخطيط الميزانية- أولوية.

تطبيق صيغة حساب مضاعف كينز

يعتمد المفهوم الكينزي على افتراض المساواة في إيرادات الميزانية وبنود الإنفاق. في الوضع الحديث الحالي، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار ظاهرة واسعة الانتشار مثل العجز، لكن الاقتصادي العظيم توفي في عام 1946، قبل أن يعيش ليرى أيامنا المضطربة. ولذلك، فإن الوضع الذي تناولته هذه المقالة سيكون أبسط: يتم قبول موازنة الدولة بشكل مبسط كنظام مغلق:

أين:
PH – إجمالي نفقات السكان لجميع السلع والخدمات التي يستهلكونها؛
I – إجمالي الاستثمارات بجميع أشكالها؛
GR - مقدار جزء الإنفاق من ميزانية الدولة؛
CHE هو مقدار ما يسمى صافي الصادرات، لكنه في الواقع عبارة عن فائض في التجارة الخارجية (بعلامة +) أو عجز (بعلامة ناقص).
DN – الدخل الإجمالي للسكان؛
MFN - مدخرات المواطنين والشركات التي تتكون منها الحسابات المستحقةعمل؛
أ – مقدار الالتزامات الضريبية المدفوعة؛
TPI – المدفوعات من الأطراف المقابلة الأجنبية (التحويلات).

ومن الواضح أن الطرف الأيسر من المعادلة يحتوي على النفقات، والجانب الأيمن يحتوي على الدخل. وفي الوقت نفسه، فهي تعكس توازناً مشروطاً يكون فيه الطلب مساوياً للعرض.

أولا، يوجه السكان دخلهم لتغطية الاحتياجات الأساسية، أي الاستهلاك. ما تبقى يمكن تجميعه. ويترتب على ذلك أن كميات الاستهلاك والمدخرات تعتمد بشكل مباشر على مقدار الدخل.

يمكنك الآن البدء في حساب القيمة الحدية لمعامل الميل للاستهلاك أو التراكم. لا يهم من أي جانب تقترب من حل المشكلة. ومن المهم إظهار التغير في الدخل خلال فترة الحساب والزيادة (أو النقصان) المقابلة في نشاط الاستهلاك والادخار.

أين:
MPC – معامل الميل الحدي للاستهلاك؛
∆PR – التغيير في كمية الاستهلاك خلال فترة الفاتورة؛
∆D – التغير في مقدار الدخل لفترة الفاتورة.

معامل مضاعفة الاستثمار هو القيمة العكسية لمعامل الميل الحدي للاستهلاك:

وهو بدوره يرتبط بمعامل الميل الحدي لتراكم MRN (MRN = 1- MRN).

مخطط مضاعف الاستثمار في كينز

التمثيل الرسومي لاعتماد النشاط الاستثماري هو منحنى.

إذا تم رسم الميل للاستهلاك على المحور السيني، فهو تصاعدي.

إذا كان المتغير هو الميل إلى التراكم، فهو منحدر نحو الأسفل.

مثال على تأثير مضاعف الاستثمار في كينز

يطرح سؤال طبيعي حول الغرض من هذه الرسوم المتحركة وما الذي يمكن إثباته بمساعدتها. يوضح مفهوم المضاعف رد الفعل الحاد للغاية لسوق الاستثمار على أي تغيير في بيئة الاقتصاد الكلي. أسباب هذه الظاهرة هي التفاعل المتسلسل الناتج عن المساهمات في مؤسسات الصناعة. دعونا نلقي نظرة على مثال لتوضيح عواقب الاستثمار.

تم استثمار 100 مليون دولار في المشروع، تم إنفاق هذا المبلغ على المواد والمكونات والأجور وبنود النفقات الأخرى.

وتم تخصيص الدخل الذي يحصل عليه الموردون للاستهلاك والادخار بنسبة 30% و70% على التوالي. بمعنى آخر ستحصل إدارة المؤسسة وموظفيها على 30 مليونًا يمكن تجميعها.

بالإضافة إلى ذلك، سيحصل منتجو السلع والخدمات المشتراة بالأموال المستهلكة أيضًا على دخل إضافي. بناءً على نفس النسبة من 30 إلى 70، سيكون بمقدورهم تجميع:

الاستثمار الأولي هو نوع من المفجر لرد فعل مضاعفة الناتج الإجمالي.

ما هو مسرع الاستثمار

إن تفاعل التأثير السابق مع رد الفعل اللاحق للسوق هو ظاهرة شائعة في الاقتصاد. وإذا كان الاستثمار يستلزم، كما تنص نظرية كينز المضاعفة، زيادة في الناتج المحلي الإجمالي، فإن الآلية العكسية تعمل أيضاً، ولو مع بعض التأخير الزمني.

من الناحية العملية، هذا يعني أن الأموال المكتسبة والمتضاعفة نتيجة للاستثمار الأولي تلعب دور مسرع النشاط الاستثماري في فترة العمل التالية (السنة المالية).

وكانت وضوح هذا التأثير بمثابة الأساس لإدخال مفهوم مسرع الاستثمار.

يتم حساب المسرع كمؤشر على اعتماد نمو النشاط الاستثماري على نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي باستخدام الصيغة:

أين:
الذكاء الاصطناعي – معامل تسريع الاستثمار؛
الناتج المحلي الإجمالي – مقدار الناتج المحلي الإجمالي للعام السابق؛
الناتج المحلي الإجمالي - مقدار الناتج المحلي الإجمالي للعام قبل الماضي؛
Ipg – حجم الاستثمار للعام الماضي؛
Ippg – مبلغ الاستثمار للعام قبل الماضي؛
∆GDP – مقدار النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي؛
∆I – مقدار نمو الاستثمار السنوي.

ومن الواضح أن التأثيرات الموصوفة مترابطة، وبالتالي يتم تمثيل نموذج المعجل المضاعف نظام موحدحيث تصبح الأسباب نتائج والعكس صحيح.

ولوحظت ظواهر مماثلة في مجالات أخرى من المعرفة الإنسانية. على سبيل المثال، في الهندسة الكهربائية تأثير الحث الذاتي معروف.

خاتمة

لا تعتبر أي من النظريات العلمية الموجودة حاليًا شاملة. الحقائق العالم الحديثتظهر أن النشاط الاستثماري يتأثر بالعديد من العوامل التي لم يأخذها جون ماينارد كينز في الاعتبار عند طرح مبدأ المضاعف. ولا يتم تحفيزه فقط من خلال انتصار التبذير على الاكتناز.

بالإضافة إلى ذلك، فإن مبدأ عمل الاقتصاد العالمي اليوم يختلف بعض الشيء عما كان عليه في الوقت الذي كان فيه نظام بريتون وودز النقدي ساري المفعول. في أيامنا هذه، وفقاً لأحد الاقتصاديين البارعين، "يشتري الناس أشياء غير ضرورية بأموال لم يكسبوها".

ومع ذلك، هذا لا يعني أن المضاعف والمسرع قد عفا عليهما الزمن. إن الحاجة إلى تشجيع الناس على الإنفاق أمر معترف به من قبل حكومات معظم البلدان. ولتحقيق ذلك، يتم اتخاذ تدابير فعالة، بما في ذلك تخفيض الضرائب على المشتريات المؤكدة، والقروض الاستهلاكية غير المكلفة، وما إلى ذلك. ومع ذلك، هذا موضوع لمقال منفصل.

3 تقييمات في المتوسط: 5,00 من 5)