جي في كالفارسكيمرشح العلوم الاقتصادية ، أستاذ مشارك ، أستاذ في قسم إدارة مكافحة الأزمات في المعهد المصرفي الدولي ، خبير في محكمة التحكيم في سانت بطرسبرغ ومنطقة لينينغراد
إن إيه لفوفامرشح الاقتصاد ، أستاذ مشارك في قسم نظرية الائتمان والإدارة المالية ، كلية الاقتصاد ، جامعة ولاية سانت بطرسبرغ ، موظف سابق في الخدمة الفيدرالية المالية الفيدرالية لروسيا
مجلة الإدارة الفعالة لمكافحة الأزمات №3 لسنة 2013
لا يقتصر التشخيص المالي لمشروع الأزمة على تحليله المركز المالي. كقاعدة عامة ، لا يحدث الإفلاس لأن الشركة تصبح معسرة وغير مستقرة ماليًا ، ولكن لأن السوق لم يعد يؤمن بها. من غير المرجح إعادة تأهيل المؤسسة غير المربحة بشكل مزمن والتي لا تبرر الغرض الرئيسي من وجودها في حالة الأزمة. لذلك ، فإن المجال الرئيسي التالي للتشخيص المالي هو تحليل الربحية. "قواعد مديري التحكيم تحليل مالي»تنص على تقييم العائد على الأصول ومعدل الربح الصافي ، المشار إليه من قبل المشرع إلى مجموعة نسب النشاط التجاري (الجدول 5):
الجدول 5المعامِلات التي تميز النشاط التجاري لمؤسسة أزمات (مجمعة وفقًا لما يلي:)
في رأينا ، يجب توسيع تكوين مؤشرات الربحية على الأقل من خلال مؤشر العائد على حقوق المساهمين (ROE) ، والذي يعمل غالبًا كنقطة انطلاق لتحليل تحلل شامل مالي ومالي. النشاط الاقتصاديالشركات. يبدو أن نموذج DuPont ROE مفيد للغاية في هذا الصدد: ROE = (Pn / S) (S / A) (A / E) ، حيث Pn هي صافي الربح ؛ S - الإيرادات أ - الأصول ؛ هـ - الإنصاف.
سيوفر التحليل العامل للعائد على حقوق الملكية ، الذي يتم تنفيذه مع مراعاة خصوصيات الصناعة للمؤسسة ، فكرة أولية عن الاتجاهات المحتملة لإدارة مكافحة الأزمات. كما يتضح من الصيغة ، يتم تحديد العائد على حقوق الملكية للمؤسسة من خلال ثلاثة عوامل: العائد على المبيعات ، ودوران الأصول ، والرافعة المالية. لا تعمم هذه العوامل جميع جوانب الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة فحسب ، بل تعمم أيضًا بياناتها المالية: "... يلخص العامل الأول بيان الربح والخسارة ، والثاني - أصل الميزانية العمومية ، والثالث - الرصيد مسؤولية الورقة ". المشروع الناجح هو الذي يشرك بنشاط الأموال المتاحة في حجم التداول الاقتصادي لإنتاج منتجات فعالة من حيث التكلفة ، وإدارة الهيكل المالي بشكل فعال.
تلخيصًا لما سبق ، نلاحظ أن المعنى الاقتصادي لتشخيص مؤسسة الأزمة يُنظر إليه حاليًا ، كقاعدة عامة ، رسميًا ، يتحول التحليل المالي إلى إجراء فني روتيني. من وجهة نظرنا ، سيكون من المناسب الاسترشاد بمبدأ أولوية المحتوى الاقتصادي الشكل القانوني. يبدو أن الامتثال لهذا المبدأ هو المفتاح لجودة التشخيص المالي ، وبالتالي يزيد من فعالية إدارة مكافحة الأزمات. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تستوفي منهجية التشخيص المالي الشروط المحددة للإدارة ، أي أنه من الضروري اتباع ليس فقط مبادئ الاكتمال والموثوقية ، ولكن أيضًا مبدأ الأهمية النسبية ، بالاعتماد على حكم الخبراء المختص وغير المتحيز كلما أمكن ذلك.
فهرس:
17. Fabozzi F. J. أسواق السندات وتحليلها واستراتيجياتها. الطبعة السادسة. نيو جيرسي: بيرسون برنتيس هول ، 2006.760 ص.
18. http://www.creditrisk.ru Falkenstein E. RiskCalcTM for Private Companies: Moody's Default Model. N. Y.، 2000
. http://www.creditrisk.ru/publications/files_attached/Moodys_Default_Model.pdf.19. Palepu K. G.، Healy P. M.، Bernard V. L. وآخرون. تحليل الأعمال وتقييمها. إصدار المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS). لندن: طومسون ليرنينج ، 2007. 788 ص.
فقدت الوثيقة قيمتها العملية فيما يتعلق بالمرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 15 أبريل 2003 رقم 218 ، الذي يلغي مرسوم حكومة الاتحاد الروسي "بشأن تدابير معينة لتنفيذ التشريع المتعلق بالإعسار (الإفلاس ) من الشركات "بتاريخ 20 مايو 1994 رقم 498.
يتضمن تحليل SWOT لمشروع ما تقييمًا لأهم العوامل التي تحدد أنشطتها المالية والاقتصادية وتنقسم إلى أربع مجموعات: نقاط القوة (نقاط القوة) ، نقاط الضعف (نقاط الضعف) ، الفرص (الفرص) والتهديدات (التهديدات). المجموعتان الأولى والثانية من العوامل داخلية ، والثالثة والرابعة خارجيتان.
وفقًا للمنهجية ، تعكس نسبة السيولة الحالية مدى توفر رأس المال العامل لممارسة الأنشطة التجارية وسداد الالتزامات في الوقت المناسب.
يتم حساب نسبة السيولة الحالية كنسبة الأصول المتداولة إلى مبلغ المطلوبات قصيرة الأجل.
أصبح المستند غير صالح بدءًا من البيانات المالية السنوية لعام 2011 فيما يتعلق بنشر الأمر الصادر عن وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 22 سبتمبر 2010 رقم 108 ن.
يتم تقديم تحليل لتفسيرات ملاءة المؤسسة من وجهة نظر نظرية التوازن الديناميكي (افتراض استمرارية الأعمال) ونظرية التوازن الثابت (افتراض التصفية) في أعمال M. L. Pyatov ، انظر ، على سبيل المثال :.
القرض التجاري هو قرض ، بما في ذلك على شكل دفعة مقدمة ، أو دفعة مسبقة ، أو تأجيل ، أو دفع أقساط للسلع أو الأعمال أو الخدمات ، المنصوص عليها في العقود ، والتي يرتبط تنفيذها بتحويل الأموال أو الأشياء الأخرى المحددة بواسطة الخصائص العامة لملكية الطرف الآخر.
وتجدر الإشارة إلى أن مدة الدورات الإنتاجية والتشغيلية والمالية للمؤسسة لها خصائص صناعية مهمة. يتم نشر المعلومات المطلوبة لتقييم متوسطات الصناعة ذات الصلة سنويًا بواسطة Rosstat ، على سبيل المثال ، في المجموعة الإحصائية "Finance of Russia".
"تتعلق حقائق النشاط الاقتصادي للمنظمة بالفترة المشمولة بالتقرير التي حدثت فيها ، بغض النظر عن الوقت الفعلي للاستلام أو الدفع مالالمرتبطة بهذه الحقائق (افتراض اليقين الزمني لوقائع النشاط الاقتصادي) ".
لمزيد من المعلومات حول التفسيرات والأسس المنهجية لتحليل الاستقرار المالي ، راجع:.
وفقًا لهذه القاعدة ، يتم تمثيل الأسس المنهجية لتحليل الاستقرار المالي للشركة من خلال ما يسمى بالنماذج الهيكلية ، وأشهرها نماذج CMS-Merton. كافية وصف مفصلنماذج التنبؤ الافتراضية الهيكلية ، انظر:. حول منطق وميزات نماذج KMV-Merton ، انظر :. تستخدم النماذج الهيكلية على نطاق واسع في الدول المتقدمةومع ذلك ، فإن نطاقها يقتصر على تقييم الاستقرار المالي الشركات العامة، وإدراج أسهمهم في سوق الأوراق المالية السائلة ، وبالتالي ، النماذج الهيكليةبالكاد يمكن التوصية بها كأداة عالمية للتشخيص المالي للمؤسسات الروسية.
وفقًا لإحصاءات وكالة موديز ، في المتوسط ، تفلس حوالي 1.5٪ من الشركات سنويًا ، بينما لوحظ متوسط القيمة السلبية لصافي الأصول وفقًا لتقديرات الميزانية العمومية في 10.0٪ من الشركات.
لاحظ أن تحليل النشاط التجاري للمؤسسة ، والذي يتم تمثيله بشكل أساسي من خلال تحليل نسب الدوران ، غالبًا ما يتم تمييزه في كتلة منفصلةتحليل نتائج الأنشطة المالية والاقتصادية مع تحليل الربحية والربحية.
للحصول على خوارزمية مفصلة للتحليل المالي التحللي استنادًا إلى نماذج DuPont ، راجع :. للحصول على نموذج بديل لتحليل التكلفة والعائد التحلل ، انظر:.
منهجية إجراء التحليل المالي من قبل مديري التحكيم
1. الأحكام العامةطُرق
تم تطوير هذه المنهجية على أساس المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 25 يونيو 2003 رقم 367 "بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مديري التحكيم". تحدد هذه القواعد المبادئ والشروط لإجراء التحليل المالي من قبل مدير التحكيم ، وكذلك تكوين المعلومات التي يستخدمها مدير التحكيم عند إجرائه.
عند إجراء التحليل المالي ، يقوم مدير التحكيم بتحليل الوضع المالي للمدين اعتبارًا من تاريخ التحليل وأنشطته المالية والاقتصادية والاستثمارية والوضع في أسواق السلع والأسواق الأخرى.
يمكن لمدير التحكيم استخدام التقرير الناتج عن البرنامج كأساس لإجراء تحليل مالي ، وكذلك عند كتابة رأي يميز وضع المؤسسة المدينة في تاريخ التحليل من حيث الوضع المالي والاقتصادي و أنشطة الاستثمار.
وفقًا للقرار أعلاه ، في عملية العمل التحليلي ، يتم حساب المؤشرات المالية ، وتوضيح أسباب فقدان الملاءة ، مع مراعاة ديناميات التغييرات في المؤشرات.
مصادر المعلومات لتحليل أنشطة المنشأة هي البيانات المالية المقدمة من خلال الوثائق التالية:
1) الميزانية العمومية (نموذج رقم 1 وفقًا لـ OKUD) ؛
2) بيان الربح والخسارة (نموذج رقم 2 وفقًا لـ OKUD) ؛
3) ملحق الميزانية العمومية (نموذج رقم 5 حسب OKUD).
من أجل الحساب الصحيح وعرض نماذج التقارير ، من الضروري إدخال البيانات الإضافية المعروضة في خيارات التحرير في النموذج " معلومات إضافيةحسب المؤسسة "(قسم" البيانات الأولية "في لوحة التنقل):
1) التكاليف الرأسمالية للأصول الثابتة المؤجرة.
2) التكاليف الرأسمالية غير المكتملة للأصول الثابتة المؤجرة.
3) ديون المشاركين (المؤسسين) على المساهمات في رأس المال المصرح به ؛
4) الديون المتأخرة للدائنين.
2. معاملات النشاط المالي والاقتصادي للمدين والمؤشرات المستخدمة في حسابها
2.1. المؤشرات الرئيسية المستخدمة لحساب معاملات النشاط المالي والاقتصادي للمنشأة المدينة:
أ) إجمالي الأصول (الخصوم)- رصيد (عملة الميزانية العمومية) للأصول (الخصوم) ؛
ب) الأصول غير المتداولة المعدلة- مقدار قيمة الأصول غير الملموسة (بدون سمعة العملوالمصروفات التنظيمية) ، الأصول الثابتة (بدون نفقات رأسمالية على الأصول الثابتة المؤجرة) ، استثمارات رأس المال قيد التنفيذ (بدون نفقات رأسمالية جارية على الأصول الثابتة المؤجرة) ، استثمارات مربحة في القيم الماديةوالاستثمارات المالية طويلة الأجل والأصول غير المتداولة الأخرى ؛
في) الاصول المتداولة- مجموع تكلفة المخزون (باستثناء تكلفة البضائع المشحونة) طويل الأمد الذمم المدينة، الأصول السائلة ، ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المكتسبة ، ديون المشاركين (المؤسسين) على المساهمات في رأس المال المصرح به ، الأسهم الخاصة المعاد شراؤها من المساهمين ؛
ز) ايصالات طويلة الامد- حسابات القبض ، والمدفوعات التي من المتوقع أن تكون أكثر من 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير ؛
ه) الأصول السائلة- مجموع تكلفة الأصول المتداولة الأكثر سيولة والذمم المدينة قصيرة الأجل والأصول المتداولة الأخرى ؛
ه) الأصول المتداولة الأكثر سيولة- النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (بدون تكلفة إعادة شراء الأسهم من المساهمين) ؛
و) الذمم المدينة قصيرة الأجل- مبلغ تكلفة البضائع المشحونة ، والحسابات المستحقة القبض ، والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير (باستثناء ديون المشاركين (المؤسسين) على المساهمات في رأس المال المصرح به) ؛
ح) الأصول الحالية المحتملة للعودة- مبلغ الذمم المدينة المشطوبة بخسارة ومقدار الضمانات والضمانات الصادرة ؛
و) الصناديق الخاصة- مبلغ رأس المال والاحتياطيات والإيرادات المؤجلة واحتياطيات المصروفات المستقبلية مطروحًا منها التكاليف الرأسمالية للممتلكات المؤجرة وديون المساهمين (المشتركين) على المساهمات في رأس المال المصرح به وقيمة الأسهم الخاصة المستردة من المساهمين ؛
إلى) التزامات المدين- مقدار الخصوم المتداولة والالتزامات طويلة الأجل للمدين ؛
ل) التزامات المدين طويلة الأجل- مبلغ القروض والائتمانات المستحقة السداد بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير ، والالتزامات الأخرى طويلة الأجل ؛
م) الالتزامات الحالية للمدين- مبلغ القروض والائتمانات المستحقة السداد في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير ، حسابات قابلة للدفعوالديون للمشاركين (المؤسسين) لدفع الدخل والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل ؛
م) صافي الإيرادات- عائدات بيع السلع وأداء العمل وتقديم الخدمات ناقص ضريبة القيمة المضافة والمكوس والمدفوعات الإلزامية الأخرى المماثلة ؛
حول) الحصيلة الإجمالية- عائدات بيع البضائع ، وأداء العمل ، وتقديم الخدمات دون استقطاعات ؛
ع) متوسط الدخل الشهري- نسبة مبلغ إجمالي الإيرادات المستلمة لفترة معينة كما في شكل نقدي، وفي شكل تعويضات ، لعدد أشهر الفترة ؛
ص) صافي الدخل (خسارة)- صافي الربح (الخسارة) غير الموزع لفترة التقرير ، المتبقي بعد دفع ضريبة الدخل والمدفوعات الإلزامية الأخرى المماثلة.
لتحديد الملاءة المالية للمنشأة ، يتم استخدام المؤشرات التالية للقوائم المالية الواردة في جدول "المؤشرات الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية للمدين":
الجدول: المؤشرات الرئيسية للنشاط المالي والاقتصادي للمدين
اسم المؤشر |
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير |
في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير |
يتغيرون |
|
يتعلق. ٪ |
||||
|
إجمالي الأصول (الخصوم) |
||||
|
الأصول غير المتداولة المعدلة |
||||
|
الاصول المتداولة |
||||
|
حسابات القبض طويلة الأجل |
||||
|
الأصول السائلة |
||||
|
الأصول المتداولة الأكثر سيولة |
||||
|
حسابات القبض قصيرة الأجل |
||||
|
الأصول الحالية المحتملة للعودة |
||||
|
الصناديق الخاصة |
||||
|
التزامات المدين |
||||
|
التزامات طويلة الأجل للمدين |
||||
|
الالتزامات الحالية للمدين |
||||
|
صافي الإيرادات |
||||
|
إجمالي الإيرادات |
||||
|
متوسط الدخل الشهري |
||||
|
صافي الدخل (خسارة) |
||||
2.2. المعاملات التي تميز ملاءة المدين
تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور ، ويتم حسابه على أنه نسبة الأصول المتداولة الأكثر سيولة إلى الخصوم المتداولة للمدين.
تحدد نسبة السيولة الحالية مدى توفر رأس المال العامل للمؤسسة للقيام بالأنشطة التجارية وسداد الالتزامات في الوقت المناسب ويتم تعريفها على أنها نسبة الأصول السائلة إلى الالتزامات الحالية للمدين.
تحدد نسبة التزامات المدين إلى أصوله مقدار أصول المدين لكل وحدة دين ، ويتم تعريفها على أنها نسبة مجموع الأصول السائلة وغير المتداولة المعدلة إلى التزامات المدين.
تحدد درجة الملاءة للخصوم المتداولة الملاءة الحالية للمنظمة ، ومبلغ الأموال المقترضة قصيرة الأجل وفترة السداد المحتملة من قبل المنظمة للديون الحالية للدائنين على حساب العائدات. يتم تعريف درجة الملاءة على أنها نسبة الالتزامات الحالية للمدين إلى متوسط الدخل الشهري.
المعامِلات التي تميز السيولة والملاءة المالية للمدين ، بالإضافة إلى ديناميكيات التغييرات التي تطرأ عليها معروضة في الجدول الحسابي والتحليلي "المعاملات التي تميز الملاءة المالية للمؤسسة".
الجدول: المعاملات التي تميز الملاءة المالية للمنظمة
اسم المؤشر |
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير |
في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير |
يتغيرون |
|
يتعلق. ٪ |
||||
|
نسبة السيولة المطلقة |
||||
|
نسبة السيولة الحالية. |
||||
|
مؤشر ضمان التزامات المدين بأصوله. |
||||
|
درجة الملاءة للالتزامات الحالية. |
||||
2.3 معاملات تميز الاستقرار المالي والنشاط التجاري للمدين
يُظهر معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) حصة أصول المدين ، التي يتم توفيرها بأموال خاصة ، ويتم تعريفها على أنها نسبة الأموال الخاصة إلى إجمالي الأصول.
معامل الأمان برأس المال العامل الخاص (حصة رأس المال العامل في الأصول المتداولة).
يحدد معامل التزويد برأس المال العامل الخاص درجة أمان المنظمة برأس المال العامل الخاص بها الضروري لاستقرارها المالي ، ويتم حسابه كنسبة الفرق بين الأموال الخاصة والأصول غير المتداولة المعدلة إلى القيمة الحالية أصول.
حصة الذمم المتأخرة في الخصوم
يميز نصيب الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع في الخصوم وجود الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع وحصتها في إجمالي مطلوبات المنظمة ويتم تعريفها كنسبة مئوية على أنها نسبة الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع إلى إجمالي الخصوم.
تُعرَّف نسبة المستحقات إلى إجمالي الأصول على أنها النسبة بين مبلغ الذمم المدينة طويلة الأجل والمبالغ المستحقة القبض قصيرة الأجل والأصول المتداولة المحتملة الخاضعة للعودة إلى إجمالي أصول المنظمة.
العائد على الأصول
يميز العائد على الأصول درجة الكفاءة في استخدام ممتلكات المنظمة والمؤهلات المهنية لإدارة المؤسسة ويتم تحديده كنسبة مئوية كنسبة صافي الربح (الخسارة) إلى إجمالي أصول المنظمة.
هامش صافي الربح
يميز معدل الربح الصافي مستوى ربحية النشاط الاقتصادي للمنظمة.
يتم قياس هامش الربح الصافي كنسبة مئوية ويتم تعريفه على أنه نسبة صافي الربح إلى الإيرادات (صافي).
يوضح الجدول حساب وتحليل المعامِلات المدرجة ، بالإضافة إلى تحليل ديناميكيات البيانات المحسوبة ، مما يجعل من الممكن تقييم درجة الاستقرار المالي والنشاط التجاري للمؤسسة.
الجدول: المعاملات التي تميز الاستقرار المالي والنشاط التجاري للمدين
اسم المؤشر |
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير |
في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير |
يتغيرون |
|
يتعلق. ٪ |
||||
|
معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) |
||||
|
نسبة رأس المال العامل |
||||
|
حصة الذمم المتأخرة في الخصوم. |
||||
|
نسبة الذمم المدينة إلى إجمالي الأصول |
||||
|
العائد على الأصول |
||||
|
هامش صافي الربح |
||||
3. تحليل أصول المدين
يقوم مدير التحكيم بتحليل الأصول (الممتلكات و حقوق الملكية) والتزامات (التزامات) المدين ، والتي تظهر نتائجها في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين.
يتم إجراء تحليل الأصول بواسطة مجموعات من بنود الميزانية العمومية للمدين ويتكون من تحليل الأصول غير المتداولة والمتداولة.
لحساب وتقييم بنود الميزانية العمومية النشطة ، يقترح جدول التسوية والتحليل "تحليل الأصول". يوضح الجدول حساب وتحليل جميع مكونات الجزء النشط من الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى تحليل ديناميكيات البيانات المحسوبة ، مما يسمح بتقييم إمكانات الملكية للمؤسسة ، فضلاً عن فعالية استخدامها .
الجدول: تحليل الأصول
اسم المؤشر |
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير |
في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير |
يعني |
التحليل الأفقي |
التحليل الرأسي |
||
معدل النمو، ٪ |
في بداية الفترة |
في نهاية الفترة |
|||||
1. الأصول غير المتداولة |
|||||||
|
الأصول غير الملموسة |
|||||||
|
أصول ثابتة |
|||||||
|
البناء في التقدم |
|||||||
|
استثمارات مربحة في القيم المادية |
|||||||
|
استثمارات مالية طويلة الأجل |
|||||||
|
نقدي |
|||||||
|
موجودات غير متداولة أخرى |
|||||||
2- الأصول المتداولة |
|||||||
|
ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة |
|||||||
|
الذمم المدينة |
|||||||
|
استثمارات مالية قصيرة الأجل |
|||||||
|
الموجودات المتداولة الأخرى |
|||||||
4. تحليل مطلوبات المدين
يتم إجراء تحليل المطلوبات من أجل تحديد الاحتياطيات على مستوى المزرعة لضمان استعادة الملاءة ، وتحديد الالتزامات التي يمكن التنازع عليها أو إنهاؤها ، لتحديد إمكانية إعادة هيكلة توقيت الالتزامات.
يتم إجراء تحليل المطلوبات من قبل مجموعات بنود الميزانية العمومية للمدين ويتكون من تحليل لرأس المال والاحتياطيات والمطلوبات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
لحساب وتقييم بنود الميزانية العمومية السلبية ، يقترح جدول الحساب والتحليل "تحليل الخصوم". يوضح الجدول حساب وتحليل جميع مكونات الجزء السلبي من الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى تحليل ديناميكيات البيانات المحسوبة.
الجدول: تحليل المسؤولية
اسم المؤشر |
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير |
في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير |
يعني |
التحليل الأفقي |
التحليل الرأسي |
||
معدل النمو، ٪ |
في بداية الفترة |
في نهاية الفترة |
|||||
1. رأس المال والاحتياطيات |
|||||||
|
رأس المال المصرح به |
|||||||
|
رأس مال إضافي |
|||||||
|
رأس المال الاحتياطي |
|||||||
|
أرباح محتجزة (خسارة غير مغطاة) |
|||||||
2. الخصوم طويلة الأجل |
|||||||
|
القروض والائتمانات |
|||||||
|
مطلوبات ضريبية مؤجلة |
|||||||
|
مطلوبات أخرى طويلة الأجل |
|||||||
|
القروض والائتمانات |
|||||||
|
حسابات قابلة للدفع |
|||||||
|
الديون للمشتركين (المؤسسين) لدفع الدخل |
|||||||
|
إيرادات الفترات المستقبلية |
|||||||
|
احتياطيات للمصروفات المستقبلية |
|||||||
|
المطلوبات المتداولة الأخرى |
|||||||
5. تقييم عام للوضع المالي للمنشأة
وترد ديناميكيات المؤشرات الرئيسية للنتائج المالية في جدول "تحليل إجمالي الأصول والخصوم" ، وكذلك في جدول "المؤشرات الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية للمدين".
الجدول: تحليل إجمالي الأصول والخصوم
اسم المؤشر |
في بداية الفترة المشمولة بالتقرير |
في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير |
يعني |
التحليل الأفقي |
التحليل الرأسي |
||
معدل النمو، ٪ |
في بداية الفترة |
في نهاية الفترة |
|||||
إجمالي الأصول |
|||||||
|
1. الأصول غير المتداولة |
|||||||
|
2- الأصول المتداولة |
|||||||
اجمالي المطلوبات |
|||||||
|
1. رأس المال والاحتياطيات |
|||||||
|
2. الخصوم طويلة الأجل |
|||||||
|
3. الخصوم المتداولة |
|||||||
قبل اتخاذ قرار بإعلان إفلاس المدين ، تقدم المؤسسة إجراء مراقبة مطبقًا على المدين من أجل ضمان سلامة الممتلكات ، وتحليل الوضع المالي ، وتجميع سجل مطالبات الدائنين وعقد الاجتماع الأول للدائنين. وبالتالي ، فإن إحدى المهام الرئيسية في إجراء المراقبة هي تحليل الوضع المالي للمؤسسة والتوصل إلى استنتاج حول إمكانية (استحالة) استعادة الملاءة لتقرير مصير المدين في المستقبل.
إذا قرر اجتماع الدائنين ، على أساس التحليل ، استعادة ملاءة المدين ، ثم أدخل الانتعاش المالي أو الإدارة الخارجية . إذا تبين أثناء المراقبة أنه من المستحيل استعادة الملاءة أو نتيجة لإجراءات مكافحة الأزمة ، لم يكن من الممكن تحقيق المعايير المطلوبة ، يتم تقديم الإجراء النهائي - إجراءات الإفلاس.
الغرض من إجراءات الإفلاس- بيع ممتلكات المدين واستيفاء متطلبات الدائنين بالقدر الممكن من وجهة نظر القانون. يؤدي استكمال إجراءات الإفلاس إلى تصفية المدين - كيان قانونيوإنهاء جميع التزاماتها.
ملحوظة.يتم إجراء تحليل للوضع المالي للمدين من أجل تحديد قيمة الممتلكات العائدة للمدين لتغطية تكاليف المحكمة ، وتكاليف دفع المكافآت لمديري التحكيم ، وكذلك لتحديد إمكانية (استحالة) إعادة الملاءة للمدين وتبرير ملاءمة استحداث إجراءات الإفلاس اللاحقة.
دعونا نحلل الوضع المالي للمفلس باستخدام مثال شركة Berezovskoye LLC (شركة قطع الأشجار) ، التي قدمت إجراء مراقبة في عام 2011.
ملحوظة. التحليل العاميبدأ الوضع المالي للمنشأة بتحديد التغيرات في قيمة الممتلكات والمبلغ الإجمالي لمصادر تكوينها في الديناميات ، أي تتم مقارنة هذه المؤشرات من حيث القيمة في بداية ونهاية فترة التقرير.
قارن أيضا أنواع مختلفةالأصول ومصادر تكوينها في الديناميات. في النهاية ، يقومون بتقييم كيف أثرت التغييرات الكمية والهيكلية في ملكية المؤسسة ومصادر التكوين على مركزها المالي. من الأنسب تحليل الرصيد في شكل مجمع (موسع) (الجدول 1).
|
الجدول 1. الميزانية العمومية الإجمالية لشركة Berezovskoye LLC ، ألف روبل |
|||||||
|
فِهرِس |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
01.04.2011 |
التغييرات |
|
|
أصول |
|||||||
|
أصول ثابتة | |||||||
|
الاصول المتداولة | |||||||
|
مشتمل: | |||||||
|
ضريبة القيمة المضافة على المواد المشتراة | |||||||
|
الذمم المدينة | |||||||
|
السيولة النقدية | |||||||
|
الموجودات المتداولة الأخرى | |||||||
|
الرصيد |
–58 614 |
||||||
|
المطلوبات |
|||||||
|
رأس المال والاحتياطيات | |||||||
|
مطلوبات طويلة الأجل | |||||||
|
الخصوم قصيرة الأجل | |||||||
|
مشتمل: الاعتمادات والقروض | |||||||
|
حسابات قابلة للدفع | |||||||
|
المطلوبات المتداولة الأخرى | |||||||
|
الرصيد |
–58 614 |
||||||
نتيجة لتحليل الميزانية العمومية للمؤسسة ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:
- انخفضت عملة الميزانية العمومية للفترة من 01/01/2008 إلى 04/01/2011 بمقدار 58614 ألف روبل ، وحدث الانخفاض بوتيرة غير متكافئة ؛
- انخفضت الأصول غير المتداولة بمقدار 20343 ألف روبل ، وتكلفة المخزون لكامل الفترة التي تم تحليلها - بمقدار 5624 ألف روبل ، وحسابات القبض - بمقدار 32667 ألف روبل ؛ في الوقت نفسه ، زادت الحسابات المستحقة الدفع بمقدار 90156 ألف روبل ، بينما انخفض رأس المال والاحتياطيات بمقدار 148.514 ألف روبل ؛
- لم تشهد قيمة المكونات الأخرى للرصيد لكامل الفترة تغييرات كبيرة.
تشير الاستنتاجات الأولية لتحليل الميزانية العمومية إلى أن شركة Berezovskoye LLC لم يكن لديها أموالها الخاصة خلال فترة التحليل بأكملها.
معدل السيولة
تتمثل إحدى طرق تحليل ملاءة المؤسسة في تقييم سيولة الميزانية العمومية. يتم تعريف سيولة الميزانية العمومية على أنها درجة تغطية التزامات المؤسسة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع استحقاق الالتزامات.
تحليل السيولةمن خلال مقارنة أموال الأصول ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي ، مع مطلوبات الالتزام ، مجمعة حسب تاريخ استحقاقها وترتيبها بترتيب تصاعدي للشروط.
اعتمادًا على معدل التحويل إلى نقد (أي على درجة السيولة) أصول الشركةتنقسم إلى المجموعات التالية:
- أ 1- الأصول الأكثر سيولة. تتضمن هذه المجموعة النقد في مكتب النقدية الخاص بالمؤسسة ، عند التسوية ، والعملة والحسابات الأخرى في البنوك والاستثمارات المالية قصيرة الأجل في ضمانات;
- أ 2- أصول سريعة الحركة. وتشمل البضائع المشحونة والذمم المدينة والأصول المتداولة الأخرى ؛
- A3- الأصول بطيئة الحركة: المواد الخام والمواد والأشياء الثمينة الأخرى ؛ حيوانات للنمو والتسمين. تكاليف العمل الجاري ؛ البضائع التامة الصنع والبضائع لإعادة البيع ؛ ضريبة القيمة المضافة ؛ استثمارات مالية طويلة الأجل في الأوراق المالية ؛ القروض الممنوحة لمؤسسات أخرى لمدة تزيد عن 12 شهرًا ؛
- A4- الأصول التي يصعب بيعها: الأصول غير الملموسة ؛ أصول ثابتة؛ البناء في التقدم؛ استثمارات مالية طويلة الأجل في رأس المال المصرح به للمؤسسات الأخرى.
خصوم الرصيدمجمعة حسب درجة الاستعجال في دفعها بالترتيب التالي:
- P1- الخصوم الأكثر إلحاحًا: حسابات الدفع ؛ عدم سداد القروض في الوقت المحدد ؛
- P2- المطلوبات قصيرة الأجل: القروض والسلفيات قصيرة الأجل ، باستثناء تلك التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد ؛
- ص 3- الالتزامات طويلة الأجل: القروض طويلة الأجل والاقتراضات ، باستثناء تلك التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد ؛
- ص 4- الخصوم الدائمة: مصادر الأموال الخاصة ، باستثناء خسائر ومصروفات الفترات المستقبلية.
لتحديد سيولة الرصيد يجب مقارنة نتائج مجموعات الأصول والخصوم المذكورة أعلاه. يتم التعرف على الرصيد على أنه سائل تمامًا إذا لوحظت التفاوتات التالية:
إذا كان لواحد أو أكثر من عدم المساواة علامة معاكسة للخيار الأمثل ، فإن سيولة الميزانية العمومية يتم الاعتراف بها إلى حد ما على أنها غير مرضية.
دعنا نجمع الأصول وفقًا لدرجة السيولة وفقًا للمنهجية المحددة لشركة Berezovskoye LLC (الجدول 2).
|
الجدول 2. تجميع الأصول حسب درجة السيولة ، والخصوم - حسب تاريخ استحقاق شركة Berezovskoye LLC ، ألف روبل. |
|||||
|
فترة |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
01.04.2011 |
|
الأصول السائلة على الإطلاق | |||||
|
الأصول السائلة | |||||
|
الأصول صعبة السيولة | |||||
|
أصول ثابتة | |||||
|
رصيد الأصول | |||||
|
المطلوبات المتداولة | |||||
|
الخصوم قصيرة الأجل | |||||
|
مطلوبات طويلة الأجل | |||||
|
الخصوم الدائمة | |||||
|
رصيد المسؤولية | |||||
يتم عرض هيكل وديناميكيات الميزانية العمومية المجمعة في الجدول. 3.
|
الجدول 3. هيكل وديناميكيات الميزانية العمومية المجمعة لشركة Berezovskoye LLC |
||||||
|
مجموعة بنود الميزانية العمومية |
القيمة المطلقة ، ألف روبل |
يشارك، ٪ |
يتغيرون |
|||
|
01.01.08 |
01.04.11 |
01.01.08 |
01.04.11 |
المطلق ، ألف روبل |
نسبيا، ٪ |
|
|
الأصول السائلة على الإطلاق | ||||||
|
الأصول السائلة | ||||||
|
الأصول صعبة السيولة | ||||||
|
أصول ثابتة | ||||||
|
رصيد الأصول |
–58 614 | |||||
|
المطلوبات المتداولة | ||||||
|
الخصوم قصيرة الأجل | ||||||
|
مطلوبات طويلة الأجل | ||||||
|
الخصوم الدائمة | ||||||
|
رصيد المسؤولية |
–58 614 | |||||
خلال الفترة التي تم تحليلها ، حدثت الأحداث التالية في هيكل الأصول والخصوم: التغييرات:
- انخفض نصيب الأصول سريعة السيولة وصعوبة السيولة ؛
- زيادة حصة الأصول غير المتداولة ؛
- انخفضت حصة المطلوبات الدائمة بشكل كبير (زادت الخسائر) ؛
- زادت حصة الخصوم المتداولة بشكل ملحوظ.
يشير تحليل هيكل أصول المؤسسة حسب درجة السيولة والالتزامات حسب درجة الاستعجال إلى نقص مزمن في أموال المؤسسة لسداد الخصوم المتداولة ونقص الأموال في المستقبل لسداد كل من قصيرة الأجل والالتزامات طويلة الأجل.
بعد تحليل ميزان المؤسسة ، يتم إجراء تحليل للوضع المالي على أساس معاملات النشاط المالي والاقتصادي. يحدد مرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 25 يونيو 2003 رقم 367 "بشأن الموافقة على قواعد إجراء تحليل مالي من قبل مديري التحكيم" نظامًا رسميًا لمعايير تقييم إفلاس المؤسسة ، ويتألف مما يلي مجموعاتالمعاملات:
- توصيف سيولة المدين ؛
- توصيف الاستقرار المالي للمدين ؛
- توصيف النشاط التجاري للمدين.
يتم عرض المعاملات التي تميز سيولة شركة Berezovskoye LLC في الجدول. أربعة.
|
الجدول 4. المعاملات التي تميز سيولة Berezovskoye LLC |
||||||
|
معدل السيولة |
فهرس |
فترة |
||||
|
01.01.08 |
01.01.09 |
01.01.10 |
01.01.11 |
01.04.11 |
||
|
نسبة التغطية | ||||||
|
نسبة السيولة السريعة | ||||||
|
نسبة السيولة المطلقة | ||||||
مجموعة متنوعة من المعاملات
نسبة التغطية- نسبة مالية تساوي نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). تُظهر نسبة التغطية قدرة المنظمة على سداد الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) على حساب الأصول المتداولة فقط. كلما ارتفعت قيمة المعامل ، كانت ملاءة المؤسسة أفضل.
بالنسبة لشركة Berezovskoye LLC ، فإن نسبة التغطية لا تفي بالمعيار ، وقيمتها تتناقص باستمرار. وبالتالي ، لا يتم تزويد المنظمة برأس مال عامل لإجراء الأنشطة التجارية وسداد الالتزامات في الوقت المناسب.
نسبة السيولة السريعةيساوي نسبة الأصول المتداولة عالية السيولة إلى المطلوبات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). يتم حسابها بنفس طريقة نسبة التغطية ، باستثناء أن المخزونات غير مدرجة في الأصول المتداولة.
نسبة السيولة المطلقة، والذي يوضح أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور ويتم حسابه على أنه نسبة الأصول المتداولة الأكثر سيولة (النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل) إلى الالتزامات الحالية للمدين ، في المؤسسة قيد الدراسة لديها القيمة التي تختلف اختلافًا كبيرًا عن القاعدة (تساوي عمليًا الصفر). وبالتالي ، لا يمكن سداد سوى جزء صغير من الالتزامات في أقصر وقت ممكن.
بناءً على التحليل ، يمكن الاستنتاج أن أياً من مؤشرات السيولة لا يفي بالمعايير وأن جميعها لها اتجاه سلبي.
يتم عرض المعاملات التي تميز الاستقرار المالي لشركة Berezovskoye LLC في الجدول. 5.
|
الجدول 5. المعاملات التي تميز الاستقرار المالي لشركة Berezovskoye LLC |
|||||||
|
مؤشر الاستدامة |
فهرس |
فترة |
يتغيرون |
||||
|
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
01.04.2011 |
|||
|
نسبة رأس المال العامل | |||||||
|
نسبة القدرة على المناورة في الأسهم | |||||||
|
معامل الاستقلالية | |||||||
|
نسبة الدين إلى حقوق الملكية | |||||||
نسبة رأس المال العامليميز وجود رأس المال العامل للشركة الضروري لاستقرارها المالي. يتم حسابه كنسبة رأس المال العامل الخاص (الفرق بين رأس المال الخاص وقيمة الأصول غير المتداولة) إلى المبلغ الإجمالي لرأس المال العامل.
نسبة مرونة رأس المال العامليوضح أي جزء من رأس المال العامل الخاص به قيد التداول. يتم حساب هذه النسبة على أنها نسبة رأس المال العامل إلى مصادر التمويل الخاصة. فيما يتعلق بشركة Berezovskoye LLC ، فإن قيمة هذا المعامل غير صحيحة ، نظرًا لأن كل من رأس المال العامل وحقوق الملكية بشكل عام قيم سلبية. وبالتالي ، فإن القيمة المحسوبة لمعامل القدرة على المناورة تصبح مبالغ فيها.
معامل الاستقلاليةيُظهر حصة أصول الشركة ، التي يتم توفيرها بأموال خاصة ، ويتم احتسابها كنسبة حقوق الملكية إلى عملة الميزانية العمومية.
نسبة الدين إلى حقوق الملكيةيوضح مقدار الأموال المقترضة لكل فرك واحد. الصناديق الخاصة. يتم حسابه على أنه نسبة الأموال طويلة الأجل وقصيرة الأجل المقترضة إلى رأس المال السهمي للمنظمة. معامل Berezovskoye LLC هذا أيضًا غير صحيح تمامًا نظرًا لحقيقة أن حقوق الملكية لها قيمة سلبية.
نتيجة للتحليل ، وجد أن جميع المعاملات التي تميز الاستقرار المالي لشركة Berezovskoye LLC إما لها قيمة غير صحيحة أو تختلف اختلافًا كبيرًا (للأسوأ) عن القيمة المعيارية. هذا يشير إلى عدم الاستقرار المالي المطلق للمشروع.
يتم عرض المؤشرات التي تميز النشاط التجاري لشركة Berezovskoye LLC في الجدول. 6:
|
الجدول 6. المؤشرات التي تميز النشاط التجاري لشركة Berezovskoye LLC |
||||
|
فترة |
يتغيرون |
|||
|
مؤشرات دوران رأس المال العامل |
||||
|
حجم الحصاد ، ألف متر مكعب | ||||
|
عائدات المبيعات ألف روبل | ||||
|
متوسط أرصدة رأس المال العامل ألف روبل | ||||
|
معدل دوران | ||||
|
الوقت المستغرق في أيام | ||||
|
معامل تحديد رأس المال العامل | ||||
|
مؤشرات دوران الحسابات المدينة |
||||
|
متوسط أرصدة الذمم المدينة ألف روبل | ||||
|
معدل دوران حسابات القبض | ||||
|
فترة سداد الذمم المدينة | ||||
|
حصة الذمم المدينة من إجمالي رأس المال العامل ،٪ | ||||
|
نسب دوران المخزون |
||||
|
متوسط أرصدة المخزون ألف روبل | ||||
|
معدل دوران المخزون | ||||
|
مدة دوران المخزون بالأيام | ||||
من الجدول. 6 يوضح أنه بالنسبة لفترة الدراسة:
- الصوتانخفض النشاط من الناحية البدنية بمقدار 142.6 ألف متر مكعب ؛
- ربحزاد التنظيم بمقدار 10915 ألف روبل. (ومن ثم ، كان النمو تضخميًا بطبيعته) ؛
- نسبة دوران رأس المال العامل، والذي يوضح عدد عمليات التداول التي تم إجراؤها بواسطة رأس المال العامل للفترة التي تم تحليلها (سنة) ، والتي زادت من 0.63 إلى 0.84 ؛
- فترة دوران رأس المال العاملانخفض من 578 يومًا إلى 435 يومًا.
لقد نشأ وضع مماثل فيما يتعلق بدوران المخزونات (الديناميكيات إيجابية ، لكن قيمة فترة الدوران مرتفعة للغاية).
عامل التثبيتيميز متوسط حجم تكلفة رأس المال العامل المنسوب إلى فرك واحد. حجم المنتجات المباعة. هو مؤشر معكوس لدوران رأس المال العامل.
بشكل عام ، تظهر المؤسسة اتجاهًا إيجابيًا في قيمة دوران رأس المال العامل ، ومع ذلك ، على الرغم من ذلك ، تظل فترة دوران رأس المال العامل كبيرة بشكل كارثي:
- انخفضت فترة سداد المستحقات من 442.56 يومًا إلى 264.8 يومًا ، وهو اتجاه جيد ؛
- متوسط المدة بالنسبة للمشترين للدفع مقابل المنتجات التي تم تسليمها هو 265 يومًا تقريبًا وهو أمر غير مقبول.
أظهر تحليل النشاط التجاري أن معدل دوران رأس المال العامل في شركة Berezovskoye LLC عند مستوى منخفض للغاية ، ومع ذلك ، فإنه يميل إلى التسارع.
بناءً على تحليل المعامل ، يترتب على ذلك أن شركة Berezovskoye LLC غير سائلة وغير مستقرة ماليًا.
لتعميم نتائج التحليل المالي ، يحتاج مدير التحكيم إلى تعميم احتمالات (استحالة) المؤسسة لاستعادة ملاءتها المالية والتنبؤ بالإفلاس.
نموذج التمان
هناك العديد من الطرق التي يتم من خلالها تقدير احتمالية إفلاس الشركات ، وأكثرها شيوعًا نموذج التمان. هذه واحدة من أبسط الطرق وأكثرها توضيحًا للتنبؤ باحتمالية الإفلاس ، والتي من الضروري استخدامها لحساب تأثير مؤشرين فقط:
- نسبة التغطية؛
- حصة الأموال المقترضة في المطلوبات.
معادلةنموذج التمان له الشكل:
Z \ u003d -0.3877 - 1.0736 × Kp + 0.579 × (ZK / P) ،
حيث Кп - نسبة التغطية ؛
ZK - رأس المال المقترض ؛
ف - الخصوم.
إذا كانت Z> 0 ، فإن الوضع في الشركة التي تم تحليلها حرج ، فإن احتمال الإفلاس مرتفع.
بالنسبة لشركة Berezovskoye LLC ، سيكون لمعامل نموذج Altman القيمة:
Z = -0.3877 - 1.0736 × 0.097 + 0.579 × (217.822 / 40.025) = 2.66.
Berezovskoye LLC غير قادرة على استعادة ملاءتها وتواجه الإفلاس.
واحد من وظائف مدير التحكيم، والتي يجب أن يؤديها في عملية التحليل المالي ، هو تقييم لمدى كفاية ممتلكات المدين لتغطية تكاليف المحكمةومكافأة مدير التحكيم.
للقيام بذلك ، من الضروري رفع قيمة ممتلكات المدين ، التي يمكن بيعها ، إلى القيمة السوقية باستخدام معاملات التقييم (الجدول 7).
|
الجدول 7. القيمة السوقية لممتلكات شركة Berezovskoye LLC |
|||
|
اسم الأصل |
التكلفة حسب الميزانية العمومية ألف روبل |
نسبة القيمة السوقية |
تكلفة الإنجاز ، ألف روبل |
|
أصول ثابتة | |||
|
الذمم المدينة | |||
|
المجموع |
39 929,0 |
24 337,8 |
|
في هذا الطريق، سعر السوقتبلغ الممتلكات في الميزانية العمومية لشركة Berezovskoye LLC 24337.8 ألف روبل. يجب مقارنة هذا المبلغ بتكاليف المحكمة المخططة ومبلغ أجر مدير التحكيم لكامل فترة إجراءات الإفلاس ، ويجب استنتاج ما إذا كانت هناك أموال كافية لتغطيتها.
ح) نتائج تحليل أصول المدين وخصومه ، مع مراعاة المتطلبات وفقًا للملحق رقم 3 ؛
ط) نتائج تحليل إمكانية نشاط التعادل للمدين ، مع مراعاة المتطلبات وفقًا للملحق رقم 4 ؛
ي) استنتاج بشأن إمكانية (استحالة) استعادة الملاءة للمدين ؛
ك) استنتاج بشأن استصواب إدخال إجراء إفلاس مناسب ؛
ل) استنتاج بشأن إمكانية (استحالة) تغطية تكاليف المحكمة وتكاليف دفع مكافآت لمدير التحكيم (في حالة إدخال إجراء مراقبة فيما يتعلق بالمدين).
7. عند إجراء التحليل المالي ، يتحقق مدير التحكيم من امتثال أنشطة المدين للوائح التنظيمية الأعمال القانونيةالذي يحكمها. يشار إلى المعلومات المتعلقة بالمخالفات المكتشفة في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين.
8. يتم إرفاق نسخ من المواد ، التي تنص الفقرة 3 وهذه القواعد على استخدامها ، بالوثائق التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين.
الملحق رقم 1
لقواعد التحكيم
معاملات النشاط المالي والاقتصادي للمدين والمؤشرات المستخدمة في حسابها
1- لحساب معاملات النشاط المالي والاقتصادي للمدين ، يتم استخدام المؤشرات الرئيسية التالية:
أ) إجمالي الأصول (الخصوم) - الميزانية العمومية (عملة الميزانية العمومية) للأصول (الخصوم) ؛
ب) الأصول غير المتداولة المعدلة - مجموع قيمة الأصول غير الملموسة (باستثناء الشهرة والمصروفات التنظيمية) ، والأصول الثابتة (باستثناء النفقات الرأسمالية على الأصول الثابتة المؤجرة) ، والاستثمارات الرأسمالية قيد التنفيذ (باستثناء النفقات الرأسمالية على الأصول الثابتة المؤجرة) ، الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة والاستثمارات المالية طويلة الأجل والأصول غير المتداولة الأخرى ؛
ج) الأصول المتداولة - مجموع قيمة المخزون (باستثناء قيمة البضائع المشحونة) ، الذمم المدينة طويلة الأجل ، الأصول السائلة ، ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المكتسبة ، ديون المشاركين (المؤسسين) على المساهمات في رأس المال المصرح به ، تملك إعادة شراء الأسهم من المساهمين ؛
د) حسابات القبض طويلة الأجل - حسابات القبض ، والمدفوعات المتوقعة في أكثر من 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير ؛
هـ) الأصول السائلة - مجموع تكلفة الأصول المتداولة الأكثر سيولة والذمم المدينة قصيرة الأجل والأصول المتداولة الأخرى ؛
و) الأصول المتداولة الأكثر سيولة - النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (بدون قيمة الأسهم الخاصة المشتراة من المساهمين) ؛
ز) الذمم المدينة قصيرة الأجل - مبلغ تكلفة البضائع المشحونة والمدينين والمدفوعات المتوقعة في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير (باستثناء ديون المشاركين (المؤسسين) على المساهمات في رأس المال المصرح به) ؛
ح) الأصول المتداولة المحتملة التي سيتم إرجاعها - مبلغ الذمم المدينة المشطوبة بخسارة ومبلغ الضمانات والضمانات الصادرة ؛
ط) الأموال الخاصة - مجموع رأس المال والاحتياطيات والإيرادات المؤجلة واحتياطيات النفقات المستقبلية مطروحًا منها النفقات الرأسمالية على الممتلكات المؤجرة وديون المساهمين (الأعضاء) على المساهمات في رأس المال المصرح به وقيمة الأسهم الخاصة المعاد شراؤها من المساهمين ؛
ي) التزامات المدين - مجموع الالتزامات الحالية والالتزامات طويلة الأجل للمدين ؛
ك) مطلوبات المدين طويلة الأجل - مبلغ القروض والائتمانات التي يتعين سدادها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير ، والالتزامات الأخرى طويلة الأجل ؛
ل) الخصوم المتداولة للمدين - مبلغ القروض والائتمانات المستحقة الدفع في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير ، والحسابات المستحقة الدفع ، والديون للمشاركين (المؤسسين) لسداد الدخل والالتزامات الأخرى قصيرة الأجل ؛
م) صافي العائدات - عائدات بيع السلع وأداء العمل وتقديم الخدمات ناقصًا ضريبة القيمة المضافة والمكوس والمدفوعات الإلزامية الأخرى المماثلة ؛
س) إجمالي العائدات - عائدات بيع البضائع ، وأداء العمل ، وتقديم الخدمات دون استقطاعات ؛
س) متوسط الإيرادات الشهرية - نسبة مبلغ إجمالي الإيرادات المستلمة لفترة معينة ، سواء نقدًا أو في شكل تعويضات ، إلى عدد أشهر الفترة ؛
ع) صافي الربح (الخسارة) - صافي الربح (الخسارة) غير الموزع لفترة التقرير ، المتبقي بعد دفع ضريبة الدخل والمدفوعات الإلزامية الأخرى المماثلة.
المعاملات التي تميز ملاءة المدين
2. نسبة السيولة المطلقة.
تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من المطلوبات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور ، ويتم حسابه على أنه نسبة الأصول المتداولة الأكثر سيولة إلى الخصوم المتداولة للمدين.
3. نسبة السيولة الحالية.
تحدد نسبة السيولة الحالية مدى توفر رأس المال العامل للمؤسسة للقيام بالأنشطة التجارية وسداد الالتزامات في الوقت المناسب ويتم تعريفها على أنها نسبة الأصول السائلة إلى الالتزامات الحالية للمدين.
4. مؤشر ضمان التزامات المدين مع أصوله.
تحدد نسبة التزامات المدين إلى أصوله مقدار أصول المدين لكل وحدة دين ، ويتم تعريفها على أنها نسبة مجموع الأصول السائلة وغير المتداولة المعدلة إلى التزامات المدين.
5. درجة الملاءة للالتزامات الحالية.
تحدد درجة الملاءة للخصوم المتداولة الملاءة الحالية للمنظمة ، ومبلغ الأموال المقترضة قصيرة الأجل وفترة السداد المحتملة من قبل المنظمة للديون الحالية للدائنين على حساب العائدات.
يتم تعريف درجة الملاءة على أنها نسبة الالتزامات الحالية للمدين إلى متوسط الدخل الشهري.
معاملات تميز الاستقرار المالي للمدين
6. معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي).
يُظهر معامل الاستقلالية (الاستقلال المالي) حصة أصول المدين ، التي يتم توفيرها بأموال خاصة ، ويتم تعريفها على أنها نسبة الأموال الخاصة إلى إجمالي الأصول.
7. معامل الضمان مع رأس المال العامل الخاص (حصة رأس المال العامل في الأصول المتداولة).
يحدد معامل التزويد برأس المال العامل الخاص درجة أمان المنظمة برأس المال العامل الخاص بها الضروري لاستقرارها المالي ، ويتم حسابه كنسبة الفرق بين الأموال الخاصة والأصول غير المتداولة المعدلة إلى القيمة الحالية أصول.
8. حصة الذمم المتأخرة في المطلوبات.
يميز نصيب الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع في الخصوم وجود الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع وحصتها في إجمالي مطلوبات المنظمة ويتم تعريفها كنسبة مئوية على أنها نسبة الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع إلى إجمالي الخصوم.
9. مؤشر نسبة الذمم المدينة إلى إجمالي الأصول.
تُعرَّف نسبة المستحقات إلى إجمالي الأصول على أنها النسبة بين مبلغ الذمم المدينة طويلة الأجل والمبالغ المستحقة القبض قصيرة الأجل والأصول المتداولة المحتملة الخاضعة للعودة إلى إجمالي أصول المنظمة.
معاملات تميز النشاط التجاري للمدين
10. العائد على الأصول.
يميز العائد على الأصول درجة الكفاءة في استخدام ممتلكات المنظمة والمؤهلات المهنية لإدارة المؤسسة ويتم تحديده كنسبة مئوية كنسبة صافي الربح (الخسارة) إلى إجمالي أصول المنظمة.
11. معدل صافي الربح.
يميز معدل الربح الصافي مستوى ربحية النشاط الاقتصادي للمنظمة.
يتم قياس هامش الربح الصافي كنسبة مئوية ويتم تعريفه على أنه نسبة صافي الربح إلى الإيرادات (صافي).
الملحق رقم 2
لقواعد التحكيم
مدير التحليل المالي
متطلبات التحليل الاقتصادي والاستثماري و الأنشطة الماليةالمدين ، موقعه في أسواق السلع والأسواق الأخرى
يتضمن تحليل الأنشطة الاقتصادية والاستثمارية والمالية للمدين وموقعه في السلعة والأسواق الأخرى تحليلاً للأوضاع الخارجية والداخلية لأنشطة المدين والأسواق التي يُجرى فيها.
1. تحليل الظروف الخارجية للنشاط.
عند تحليل الظروف الخارجية لأنشطة المدين ، يتم إجراء تحليل للظروف الاقتصادية العامة ، والخصائص الإقليمية والقطاعية لأنشطته.
وبحسب نتائج تحليل الظروف الخارجية للنشاط ، تشير المستندات المتضمنة لتحليل الوضع المالي للمدين إلى:
أ) تأثير السياسة النقدية للدولة ؛
ب) الميزات تنظيم الدولةالصناعة التي ينتمي إليها المدين ؛
ج) العوامل الموسمية وأثرها على أنشطة المدين.
د) تنفيذ أمر الدفاع عن الدولة ؛
ه) توافر قدرات التعبئة.
و) وجود ملكية محدودة التداول ؛
ز) الحاجة إلى تنفيذ تدابير بيئية مكلفة ؛
ح) الموقع الجغرافي، الظروف الاقتصادية للمنطقة ، الشروط الضريبية للمنطقة ؛
ط) القيود التجارية الحالية ، والحوافز المالية.
2. تحليل الظروف الداخلية للنشاط.
عند تحليل الظروف الداخلية لأنشطة المدين ، يتم إجراء تحليل للسياسة الاقتصادية والهيكل التنظيمي والإنتاجي للمدين.
وبحسب نتائج تحليل الأوضاع الداخلية للنشاط ، تشير المستندات المتضمنة لتحليل الوضع المالي للمدين إلى:
أ) الأنشطة الرئيسية ، والأنواع الرئيسية للمنتجات ، وحجم الإنتاج الحالي والمخطط ؛
ب) تكوين الإنتاج الأساسي والإضافي ؛
د) أشياء من المجال غير الإنتاجي وتكاليف صيانتها ؛
هـ) الأشياء الرئيسية التي لم تكتمل بالبناء ؛
و) القائمة الانقسامات الهيكليةومخطط لهيكل إدارة المؤسسة ؛
ز) عدد العاملين متضمنًا عدد كل وحدة هيكلية وصندوق رواتب موظفي المنشأة والمتوسط الأجر;
ح) الشركات التجارية التابعة والتابعة ، مع الإشارة إلى حصة المدين في رأس مالها المصرح به و وصفا موجزا لأنشطتهم؛
1) وصف للسياسة المحاسبية للمدين ، بما في ذلك تحليل السياسة المحاسبية للأغراض الضريبية ؛
ي) خصائص أنظمة إدارة الوثائق ، تحكم داخليوالتأمين والهياكل التنظيمية والإنتاجية ؛
ك) جميع مجالات (أنواع) الأنشطة التي قام بها المدين لمدة عامين على الأقل قبل بدء إجراءات الإفلاس ، وفترة إجراءات الإفلاس ضد المدين ، ونتائجها المالية ، والامتثال لقواعد وأعراف معدل دوران الأعمال ، والامتثال لسوق الأسعار المعمول بها وتقييم جدوى استمرار المجالات (أنواع) الأنشطة الجارية.
3. تحليل الأسواق التي يعمل فيها المدين.
تحليل الأسواق التي يعمل فيها المدين هو تحليل للبيانات الخاصة بالموردين والمستهلكين (الأطراف المقابلة).
بناءً على نتائج هذا التحليل ، تشير المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين إلى:
أ) بيانات عن الموردين الرئيسيين للمواد الخام والمستهلكين الرئيسيين للمنتجات (بشكل منفصل للأسواق الخارجية والمحلية) ، بالإضافة إلى حجم التوريدات لمدة عامين على الأقل قبل بدء إجراءات الإفلاس ، ومدة إجراءات الإفلاس ضد المدين ؛
ب) بيانات عن أسعار المواد الخام والمواد في الديناميات وبالمقارنة مع الأسعار العالمية ؛
ج) بيانات عن أسعار المنتجات في الديناميات وبالمقارنة مع الأسعار العالمية للمنتجات المماثلة ؛
د) بيانات عن شروط وطرق الدفع للمنتجات المسلمة.
هـ) التأثير على الوضع المالي للمدين من نصيبه في الأسواق من منتجاته ، والتغيرات في عدد المستهلكين ، وأنشطة المنافسين ، وزيادة أسعار السلع (الأشغال ، والخدمات) التي يستخدمها المدين ، والاستبدال. للموردين والمستهلكين ، وديناميكيات أسعار أسهم المدين ، والأحجام ، والشروط والأحكام لجذب الأموال وتوفيرها.
الملحق رقم 3
لقواعد التحكيم
مدير التحليل المالي
متطلبات تحليل الأصول والخصوم للمدين
1. يجري ممارس الإعسار تحليلاً للأصول (الممتلكات وحقوق الملكية) والتزامات (التزامات) المدين ، وتظهر نتائجه في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين.
2 - إجراء تحليل للأصول من أجل تقييم فعالية استخدامها ، وتحديد الاحتياطيات داخل الاقتصاد لضمان استعادة الملاءة ، وتقييم سيولة الأصول ، ودرجة مشاركتها في المبيعات الاقتصادية ، وتحديد الممتلكات والممتلكات الحقوق المكتسبة في ظروف غير مواتية بشكل واضح ، قم بتقييم إمكانية إعادة الممتلكات المنقولة التي تمت المساهمة فيها كاستثمار مالي.
3. يتم تحليل الأصول من قبل مجموعات بنود الميزانية العمومية للمدين ويتكون من تحليل الأصول غير المتداولة والمتداولة.
4. يشمل تحليل الأصول غير المتداولة تحليل الأصول غير الملموسة ، والأصول الثابتة ، والتشييد قيد التنفيذ ، والاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة ، والاستثمارات المالية طويلة الأجل ، والأصول غير المتداولة الأخرى.
يشمل تحليل الأصول المتداولة تحليل الأسهم وضريبة القيمة المضافة والذمم المدينة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والأصول المتداولة الأخرى.
5- استناداً إلى نتائج تحليل جميع مجموعات الأصول ، يجب أن تشير المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين ، بندا بندا ، إلى التغييرات الفصلية في تكوينها (الحيازة ، التصرف ، الشطب ، الإنشاء) والقيمة الدفترية لمدة سنتين على الأقل تسبق بدء الإجراءات في قضية الإفلاس ، وفترة إجراءات الإفلاس ضد المدين وحصته في إجمالي الأصول اعتبارًا من تواريخ الإبلاغ ذات الصلة.
6- بناءً على نتائج تحليل الأصول غير الملموسة والأصول الثابتة وأعمال التشييد الجارية ، في المستندات التي تحتوي على تحليل الوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات المنصوص عليها في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، يجب أن يكون ما يلي: مبين سطرا بسطر:
أ) القيمة الدفترية للأصول المستخدمة فيها عملية التصنيع;
ب) القيمة المحتملة للأصول المستخدمة في عملية الإنتاج ، عند بيعها في ظروف السوق.
ج) القيمة الدفترية للأصول غير المستخدمة في عملية الإنتاج.
د) القيمة المحتملة للأصول غير المستخدمة في عملية الإنتاج ، عند بيعها في ظروف السوق.
7- بناءً على نتائج تحليل الأصول الثابتة في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات الواردة في الفقرة 5.
أ) توافر ووصف موجز للتعبئة والأصول الثابتة المتوقفة ؛
ب) درجة إهلاك الأصول الثابتة.
ج) وجود ووصف موجز للأصول الثابتة المستهلكة بالكامل ؛
د) التوفر ووصف موجز للموجودات الثابتة المرهونة (بما في ذلك سنة التكليف ، العمر الإنتاجي المحتمل ، الإصلاحات (الجارية ، رأس المال) ، إعادة الإعمار ، التحديث ، التصفية الجزئية ، إعادة التقييم ، الإهلاك ، الأرضالتي تقع عليها المباني والهياكل ، وخصائص التخصص (عالية التخصص أم لا) ، والمشاركة في عملية الإنتاج (على مدار السنة أو جزء من السنة) ، وتوافر الاتحاد الروسيالمستندات ، مصدر الشراء).
8- استناداً إلى نتائج تحليل البناء الجاري ، تشير المستندات التي تتضمن تحليلاً للوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات المنصوص عليها في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، إلى ما يلي:
أ) درجة الاستعداد لأشياء البناء قيد التنفيذ ؛
ب) مقدار الأموال اللازمة لإكمال أعمال البناء، وفترة التكليف المحتمل للمنشآت ؛
ج) ضرورة أو ملاءمة الانتهاء من أعمال البناء أو الحفاظ على كائنات البناء قيد التنفيذ ؛
د) التكلفة المحتملة للبناء قيد التنفيذ عند بيعها بشروط السوق.
9- استناداً إلى نتائج تحليل الاستثمارات المربحة في القيم المادية ، تشير المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات الواردة في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، إلى:
أ) فعالية وملاءمة الاستثمارات في الأصول المادية ؛
ب) توافق الدخل المستلم مع مستوى السوق.
ج) إمكانية إنهاء العقود وإعادة الممتلكات دون وقوع عقوبات على المدين.
10- استناداً إلى نتائج تحليل الاستثمارات المالية طويلة الأجل ، تشير المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات المنصوص عليها في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، إلى ما يلي:
أ) ممتلكات ساهمت في استثمارات مالية طويلة الأجل.
ب) كفاءة وملاءمة الاستثمارات المالية طويلة الأجل.
ج) إمكانية إعادة الممتلكات المساهمة كاستثمارات مالية طويلة الأجل.
د) إمكانية تحقيق استثمارات مالية طويلة الأجل في ظروف السوق.
11- استناداً إلى نتائج تحليل المخزونات ، تشير المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات الواردة في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، إلى:
أ) درجة استعداد العمل الجاري ، والوقت ومقدار الأموال اللازمة لتحقيقه المنتجات النهائية;
ب) حجم مخزون المواد الخام والمواد التي تتوقف تحتها عملية الإنتاج ؛
ج) حجم مخزون المواد الخام والمواد التي يمكن بيعها دون المساس بعملية الإنتاج ؛
د) معقولية الأسعار التي تم بها شراء المواد الخام.
هـ) أسباب التأخير في بيع المنتجات النهائية.
و) صحة الانعكاس في الميزانية العمومية للمصروفات المؤجلة ؛
ز) إمكانية تلقي الأموال مقابل البضائع المشحونة ؛
ح) المخزون الذي يصعب بيعه بالقيمة الدفترية.
12- استناداً إلى نتائج تحليل انعكاس ضريبة القيمة المضافة في الميزانية العمومية على الأشياء الثمينة المقتناة في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات الواردة في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، يشار إلى صحة المبالغ المقيدة كضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة.
13. بناءً على نتائج تحليل المستحقات ، تشير المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات الواردة في الفقرة 5 من هذا المستند ، إلى مبلغ المستحقات التي لا يمكن استردادها.
14- استناداً إلى نتائج تحليل الاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، تشير المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات المنصوص عليها في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، إلى ما يلي:
أ) كفاءة وملاءمة الاستثمارات المالية قصيرة الأجل ؛
ب) الممتلكات المساهمة كاستثمارات مالية قصيرة الأجل.
ج) إمكانية إعادة الممتلكات المساهمة كاستثمارات مالية قصيرة الأجل.
د) إمكانية تنفيذ استثمارات مالية قصيرة الأجل.
15- استناداً إلى نتائج تحليل الأصول الأخرى غير المتداولة والمتداولة ، تشير المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات الواردة في الفقرة 5 من هذه الوثيقة ، إلى كفاءة استخدامها. وإمكانية التنفيذ.
16- استناداً إلى نتائج تحليل الأصول ، تشير المستندات التي تحتوي على تحليل الوضع المالي للمدين إلى المؤشرات التالية المستخدمة لتحديد إمكانية استعادة قدرته على السداد:
أ) القيمة الدفترية للأصول الداخلة في عملية الإنتاج ، والتي يجعل التخلص منها من المستحيل على النشاط الرئيسي للمدين (المجموعة الأولى) ؛
ب) ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة ، وكذلك الأصول التي يصعب بيعها (المجموعة الثانية) ؛
ج) القيمة الدفترية للممتلكات التي يمكن بيعها للتسويات مع الدائنين ، وكذلك لتغطية تكاليف المحكمة ومصاريف دفع تعويضات لمدير التحكيم (المجموعة الثالثة) ، والتي تحدد بطرح مجموع أصول المجموعتين الأولى والثانية من قيمة إجمالي الأصول (إجمالي رصيد المدين).
17. يتم إجراء تحليل المطلوبات من أجل تحديد الاحتياطيات على مستوى المزرعة لضمان استعادة الملاءة المالية ، وتحديد الالتزامات التي يمكن التنازع عليها أو إنهاؤها ، لتحديد إمكانية إعادة هيكلة توقيت الالتزامات.
18. يتم تحليل الخصوم من خلال مجموعات بنود الميزانية العمومية للمدين ويتكون من تحليل لرأس المال والاحتياطيات والالتزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
19. بناءً على نتائج تحليل رأس المال والاحتياطيات ، يجب أن تشير المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين إلى معلومات عن مقدار وصحة تكوين رأس المال المصرح به ، ورأس المال الإضافي ، ورأس المال الاحتياطي ، والصناديق الاجتماعية ، التمويل والعائدات المستهدفة ، ومقدار الأرباح المحتجزة أو الخسارة غير المكشوفة للسنوات السابقة وفي السنة المشمولة بالتقرير.
20- استناداً إلى نتائج تحليل الالتزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، يجب أن تبين المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين ما يلي:
أ) تغييرات ربع سنوية في تكوين ومبلغ الالتزامات خلال فترة سنتين على الأقل قبل بدء إجراءات الإفلاس وفترة إجراءات الإفلاس ضد المدين وحصته في إجمالي الالتزامات اعتبارًا من تواريخ إعداد التقارير ذات الصلة ؛
ب) صحة الالتزامات ، بما في ذلك صحة الديون المدفوعات الإلزامية;
ج) صلاحية تقسيم الالتزامات إلى ديون رئيسية وعقوبات ؛
د) الالتزامات التي يمكن الخلاف في حدوثها ؛
هـ- الالتزامات التي يمكن الوفاء بها على أقساط.
و) إمكانية إعادة هيكلة الالتزامات من حيث الأداء من خلال إبرام اتفاقية مناسبة مع الدائنين.
21- في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين ، بالإضافة إلى المعلومات المتعلقة بالالتزامات ، وحان موعد الاستحقاق ، يجب أن تكون هناك معلومات محددة حول الالتزامات ، والتي سيأتي تاريخ استحقاقها في الشهر التالي ، شهرين ، ربع ، نصف سنة ، سنة.
الملحق رقم 4
لقواعد التحكيم
مدير التحليل المالي
متطلبات تحليل فرصة التعادل
أنشطة المدين
2. يجري ممارس الإعسار تحليلاً لإمكانية نشاط التعادل للمدين ، والتغيرات في سعر البيع وتكاليف الإنتاج ، والتي تظهر نتائجها في المستندات التي تحتوي على تحليل للوضع المالي للمدين.
2- بناءً على نتائج تحليل إمكانية تغيير سعر بيع المنتجات ، توضح المستندات التي تحتوي على تحليل الوضع المالي للمدين ما يلي:
أ) إمكانية بيع البضائع وأداء العمل وتقديم الخدمات بسعر أعلى (للأنشطة المربحة) ؛
ب) إمكانية بيع البضائع وأداء العمل وتقديم الخدمات بسعر يضمن الربحية والتدفق النقدي من البيع بحجم الإنتاج الحالي (لكل نشاط من الأنشطة الخاسرة).
3 - بناء على نتائج تحليل إمكانية تغيير تكاليف الإنتاج ، تبين المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين ما يلي:
أ) بنود الإنفاق غير المعقولة وغير المنتجة ؛
ب) تدابير لخفض التكاليف والأثر المخطط من تنفيذها ؛
ج) تكلفة صيانة المرافق المعطلة وقدرات التعبئة واحتياطيات الدولة ؛
ز) الخصائص المقارنةهيكل التكلفة الحالي وهيكل التكلفة في تقويم سنويالتي تسبق العام الذي ظهرت فيه علامات الإعسار على المدين.
4- لتحديد إمكانية نشاط التعادل للمدين ، يحلل مدير التحكيم العلاقة بين العوامل التالية:
أ) أسعار السلع والأعمال والخدمات ؛
ب) حجم الإنتاج.
ج) القدرات الإنتاجية.
د) تكاليف الإنتاج.
ه) سوق المنتجات.
و) سوق المواد الخام والموارد.
5- بناءً على نتائج تحليل إمكانية نشاط التعادل للمدين ، يثبت مدير التحكيم الاستنتاجات التالية في المستندات التي تتضمن تحليل الوضع المالي للمدين:
أ) إذا كان بيع السلع أو الأعمال أو الخدمات بأسعار تضمن استحالة نشاط التعادل بسبب التواجد في السوق للسلع أو الأعمال أو خدمات الشركات المصنعة الأخرى المعروضة بأسعار منخفضة أو استحالة زيادة الإنتاج بسبب لتسويق التشبع أو القدرة الإنتاجية المحدودة وسوق المواد الخام ، فإن هذا النوع من النشاط أو إطلاق منتجات من هذا النوع (الاسم) غير مناسب ونشاط التعادل مستحيل ؛
ب) إذا كان بيع السلع أو الأعمال أو الخدمات بأسعار تضمن إمكانية تحقيق نشاط التعادل و (أو) من الممكن زيادة حجم الإنتاج ، فإن هذا النوع من النشاط أو الناتج من هذا النوع (الاسم) مناسب ونشاط التعادل ممكن ؛
ج) إذا كان من الممكن تحقيق مثل هذا الحجم من إنتاج وبيع السلع ، والأعمال ، والخدمات ، التي تتجاوز فيها عائدات البيع مبلغ المصاريف ، ومقدار الدخل من النشاط الرئيسي ، ودخل التشغيل ، وغير- يتجاوز الدخل التشغيلي مبلغ مصاريف النشاط الرئيسي ، ومصروفات التشغيل ، والمصروفات غير التشغيلية ، وضريبة الدخل والمدفوعات الإلزامية الأخرى المماثلة ، ثم يكون نشاط التعادل ممكنًا.
أغراض وطرق تحليل الوضع المالي للمدين في إجراءات الإفلاس المختلفة. مصادر المعلومات للتحليل المالي.
الهدف الرئيسي من FA هو الحصول على عدد صغير من المعلمات الرئيسية التي تعطي صورة موضوعية ودقيقة للوضع المالي للمؤسسة ، والاتجاه في المؤشرات المالية ، وإمكانية استعادة الملاءة المالية. 6 رئيسي طرق التحليل المالي: أفقي (مقارنة كل مركز تقرير مع الفترة السابقة ، عمودي (تحديد هيكل المؤشرات المالية النهائية مع تحديد تأثيرها على النتيجة ككل) ، الاتجاه (مقارنة كل مركز مع عدد من السابق الفترات ، تحديد الاتجاه الرئيسي لمؤشر الديناميكيات) تحليل المؤشرات النسبية لنسب السيولة ، الملاءة المالية ، الربحية أو الربحية ، الاستخدام الفعال للأصول ، نشاط السوق ، الاستقرار المالي ، تحديد نقطة التعادل ، المقارنة ، الخسائر.
تحكم خارجي:
دور التحليل في عمل المدير الخارجي عظيم. وفقًا لمتطلبات المادة 106 من القانون الاتحادي "بشأن الإفلاس (الإفلاس)" ، في موعد لا يتجاوز شهرًا واحدًا من تاريخ تعيينه ، فإنه ملزم بوضع خطة إدارة خارجية ، والتي ينبغي أن تنص على تدابير لاستعادة ملاءة المدين. عند وضع هذه الخطة ، من الضروري إجراء تحليل شامل للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة المدينة وأنشطتها المالية والاقتصادية والاستثمارية والوضع في أسواق السلع والأسواق الأخرى.
الاسترداد المالي:
وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن الإفلاس (الإفلاس)" محكمة التحكيمتتم الموافقة على إجراء الاسترداد المالي من قبل المدير الإداري ، وتشمل واجباته مراقبة تنفيذ خطة الاسترداد المالي ، والوفاء في الوقت المناسب من قبل المدين بمطالبات الدائنين الحاليين ، وتوقيت واكتمال تحويل الأموال لسداد مطالبات الدائنين . في هذا الصدد ، يتعين على المدير الإداري إجراء تحليل منهجي شامل للوضع المالي ، بهدف وضع توصيات لتحسين الاستقرار المالي والملاءة للمؤسسة المدينة ، وتحديد إمكانية نشاط التعادل للمدين.
الغرض من تحليل الوضع المالي في إجراءات الاسترداد المالي هو إعداد خطة استرداد مالي ، ومراقبة تنفيذ خطة الاسترداد المالي وجدول سداد الديون ، وإذا لزم الأمر ، إعداد اقتراح لتقديمه إلى المحكمة مع التماس لإنهاء إجراءات الاسترداد المالي (الإدارة الخارجية) والانتقال إلى إجراءات الإفلاس.
الملاحظة:
الغرض من إجراء المراقبة هو ضمان أولاً وقبل كل شيء سلامة ممتلكات المدين. المدير المؤقت ملزم ، بالإضافة إلى ذلك ، بتحليل الوضع المالي للمدين. في هذا الصدد ، يحتاج المدير المؤقت إلى تحليل تكوين وهيكل ممتلكات المدين ، وكذلك هيكل الذمم المدينة والدائنة.
بالإضافة إلى ذلك ، يتم إجراء تحليل للوضع المالي للمدين من أجل تحديد قيمة الممتلكات العائدة للمدين لتغطية تكاليف المحكمة ، وتكاليف دفع المكافآت لمديري التحكيم ، وكذلك لتحديد إمكانية أو استحالة استعادة الملاءة للمدين.
إنتاج تنافسي:
عند إجراء التحليل المالي ، يجب أن يسترشد مدير التحكيم بمبادئ الاكتمال والموثوقية ،
يجب أن تبين المستندات التي تحتوي على تحليل الوضع المالي للمدين ما يلي:
الاسم والموقع ورموز فرع الانتماء للمدين ؛
معاملات النشاط المالي والاقتصادي للمدين والمؤشرات المحسوبة على أساس ربع سنوي لمدة سنتين على الأقل قبل بدء إجراءات الإعسار (الإفلاس) ، وكذلك فترة إجراءات الإفلاس ضد المدين ، و ديناميات التغيير.
أسباب فقدان الملاءة ، مع مراعاة ديناميات التغيرات في معاملات النشاط المالي والاقتصادي ؛
نتائج تحليل الأنشطة الاقتصادية والاستثمارية والمالية للمدين ،
نتائج تحليل الأصول والخصوم للمدين ؛
نتائج تحليل احتمالية نشاط التعادل للمدين
استنتاج بشأن إمكانية (استحالة) استعادة الملاءة للمدين ؛
استنتاج بشأن استصواب إدخال إجراءات إفلاس مناسبة ؛
استنتاج بشأن إمكانية (استحالة) تغطية تكاليف المحكمة ونفقات دفع أجر مدير التحكيم.
يتم إجراء التحليل المالي على أساس:
أ) التقارير الإحصائية والمحاسبة و إقرار ضريبي، وسجلات المحاسبة والمحاسبة الضريبية ، وكذلك (إن وجدت) مواد المراجعة وتقارير المثمنين ؛
ب) الوثائق التأسيسيةالبروتوكولات الاجتماعات العامةأعضاء المنظمة ، اجتماعات مجلس الإدارة ، سجل المساهمين ، العقود ، الخطط ، التقديرات ، الحسابات ؛
ج) أحكام بشأن السياسات المحاسبية ، بما في ذلك السياسات المحاسبية للأغراض الضريبية ، ومخطط حسابات العمل ، وخطط سير العمل والهياكل التنظيمية والإنتاجية ؛
د) تقديم التقارير عن الفروع والشركات التجارية التابعة والتابعة ، والأقسام الهيكلية ؛
ه) المواد تدقيق الضرائبو دعوى;
و) القوانين المعيارية المنظمة لأنشطة المدين.